Chwilówki (znane również jako pożyczki gotówkowe) to krótkoterminowe, wysoko oprocentowane pożyczki służące do generowania natychmiastowej gotówki między wypłatami wynagrodzenia. Klient przedstawia dokument tożsamości ze zdjęciem oraz dowód dochodu, zazwyczaj poprzednie odcinki wypłaty. Może wystawić pożyczkodawcy postdatowany czek osobisty, który zawiera żądaną kwotę gotówki i ustaloną opłatę. Pożyczkodawca następnie przedstawia
dokumentacja prawna, która opisuje dokładne warunki pożyczki, w tym roczne stopy procentowe, opłaty za opóźnienia i opłaty finansowe. Po podpisaniu tych dokumentów klient otrzymuje gotówkę. W idealnym przypadku cała pożyczka jest spłacana w całości za każdym razem, gdy wydawana jest następna wypłata klienta. Jeśli nie, warunki pożyczki mogą zostać przedłużone lub „przeniesione”.
Wielu ekspertów finansowych zdecydowanie odradza praktykowanie chwilówek. Ponieważ pożyczki są bardzo krótkoterminowe, ich APR (roczna stopa oprocentowania) może osiągnąć nawet 500% w górę. Jeśli cała należna kwota zostanie zapłacona do dnia wystawienia czeku osobistego, chwilówki są jedynie drogim, ale niedrogim źródłem awaryjnej gotówki. Ale jeśli klient nie jest w stanie spłacić całej pożyczki za pomocą swojej wypłaty, saldo należności wiąże się z opłatami za opóźnienie i dodatkowymi odsetkami. Jeśli chwilówki wydłużą się trzykrotnie, naliczone odsetki mogą być równe lub wyższe od pierwotnej kwoty zaliczki gotówkowej. W wielu stanach nie ma przepisów regulujących wysokość oprocentowania, jakie może pobierać prywatna instytucja pożyczki gotówkowej.
Chociaż warunki chwilówek mogą wydawać się drakońskie, mogą istnieć okoliczności łagodzące, które sprawiają, że awaryjne pożyczki gotówkowe są atrakcyjne. Wielu konsumentów żyje dosłownie od wypłaty do wypłaty, co oznacza, że każdy nieoczekiwany wydatek może spowodować katastrofę finansową. Jedynym akceptowalnym rozwiązaniem płatniczym może być znaczna ilość gotówki. Doradcy finansowi sugerują, że w miarę możliwości konsumenci starają się znaleźć alternatywy dla chwilówek, takie jak przedłużone umowy spłaty z kredytodawcą lub weksel utrzymywany do czasu, gdy środki są dostępne z normalnych zarobków. Jeśli opcja pożyczki gotówkowej wydaje się nieunikniona, pożyczaj tylko taką kwotę gotówki, którą można całkowicie spłacić przy następnej wypłacie.
Pożyczki chwilówki należy brać pod uwagę tylko w przypadku ekstremalnych kryzysów finansowych. Przed podpisaniem jakichkolwiek umów należy dokładnie zapoznać się z warunkami pożyczki. Pożyczkodawcy będą korzystać ze wszystkich dostępnych opcji prawnych, jeśli czek osobisty zostanie zwrócony z powodu niewystarczających środków. Te prywatne instytucje pożyczkowe czerpią zyski z rolowania spłat odsetek, więc oprzyj się pokusie pożyczenia większej ilości gotówki, niż możesz bezpiecznie spłacić poprzez pensje.