Jak określić wewnętrzną wartość akcji?

Rzeczywista wartość akcji jest miarą rzeczywistej wartości poszczególnych akcji w porównaniu z ich ceną rynkową. Jest to ważna koncepcja dla inwestorów, ponieważ może pozwolić im zidentyfikować okazje na rynku i odpowiednio wykorzystać. Tak naprawdę rzeczywistą wartość akcji można mierzyć na wiele różnych sposobów i często zależy to od indywidualnej strategii preferowanej przez inwestora. Większość metod obejmuje wskaźniki, takie jak zysk na akcję, a także uwzględnia oczekiwane przyszłe wyniki, jednocześnie uwzględniając koncepcję marginesu bezpieczeństwa, który odnosi się do wielkości luzu, jakiego inwestor potrzebuje między wartością rzeczywistą a ceną rynkową przed zakupem akcji .

W wielu przypadkach cena rynkowa akcji może w rzeczywistości wprowadzać w błąd co do rzeczywistej wartości akcji. Może dać dobrą lekturę na temat aktualnej sytuacji firmy lub biznesu bazowego, ale może nie uwzględniać jej potencjału w przyszłości. Z tego powodu inwestorzy starają się wymyślić sposoby określenia rzeczywistej wartości akcji, co daje wyobrażenie o tym, ile są one naprawdę warte.

Jednym prostym sposobem określenia wartości wewnętrznej akcji jest wykorzystanie zysku przypadającego na akcję spółki i zmierzenie go ze stopą dyskontową. Stopa dyskontowa byłaby procentową stopą zwrotu z inwestycji w pewną rzecz, taką jak obligacja rządowa. Na przykład akcje zarabiają 3 dolary amerykańskie (USD) na akcję i są mierzone w stosunku do stopy dyskontowej obligacji rządowej przynoszącej 5-procentowy zwrot. Dzieląc 0.05 na 3 USD, osiągnięto wewnętrzną wartość 60 USD na akcję.

Jest to najprostsza metoda obliczania rzeczywistej wartości akcji i daje liczbę, którą można porównać z obecną ceną, aby określić, czy akcje są niedowartościowane lub zawyżone. Na przykład, jeśli akcja z powyższego przykładu miała aktualną cenę 45 USD za akcję, byłaby to okazja. Wykorzystanie oczekiwanych zysków na akcję w przyszłych latach może dać inwestorowi wyobrażenie o potencjale akcji.

Ponieważ żadna metoda obliczania wartości wewnętrznej akcji przez cały czas nie jest całkowicie dokładna ze względu na czynniki niematerialne, inwestorzy często trzymają się pewnego marginesu bezpieczeństwa przy stosowaniu wartości wewnętrznej. Stanowi to procentową różnicę między wartością wewnętrzną a ceną rynkową preferowaną przez inwestora przed kontynuowaniem swoich obliczeń. Na przykład inwestor, który preferuje 50-procentowy margines bezpieczeństwa, wybiera akcje, które według niego mają rzeczywistą wartość 50 USD za akcję. Pięćdziesiąt procent z 50 USD to 25 USD, co oznacza, że ​​inwestor przed zakupem woli, aby cena rynkowa akcji wynosiła 25 USD za akcję lub niższą.