Związek między polityką pieniężną a gospodarką polega na tym, że polityka pieniężna jest narzędziem służącym do manipulacji gospodarką w celu osiągnięcia określonych oczekiwanych rezultatów. Polityka pieniężna zwykle obejmuje takie czynniki, jak wzrost lub spadek całkowitej podaży pieniądza w gospodarce w dowolnym momencie oraz korekta stóp procentowych w górę lub w dół. Zwykle za takie zmiany odpowiadają banki centralne lub banki rezerwy federalnej, które zwykle opierają się na określonych wskaźnikach w gospodarce.
Przykładem relacji między polityką pieniężną a gospodarką jest sytuacja, w której analiza kilku cykli koniunkturalnych ujawnia istnienie trendu inflacyjnego. Cykle koniunkturalne to po prostu okresy używane do dzielenia długości działalności gospodarczej w celu służenia jako rodzaj punktu odniesienia dla ekonomistów i innych powiązanych stron. Do celów polityki pieniężnej cykl koniunkturalny może być kwartalny, roczny lub oparty na zagregowanej kompilacji działalności gospodarczej w okresie czterech lat. Analiza cyklu koniunkturalnego pokaże, czy występuje jakakolwiek inflacja lub czy gospodarka jest powolna. Tam, gdzie w ciągu kilku cykli koniunkturalnych pojawi się wzrost inflacji, bank centralny wprowadzi politykę pieniężną, której celem jest jej obniżenie.
Zwykle inflacja jest napędzana przez nadaktywną gospodarkę, w której tempo konsumpcji przekracza tempo produkcji i podaży. Tendencja ta prowadzi do sytuacji, w której zbyt dużo pieniędzy będzie gonić za zbyt małą ilością towarów, powodując w odpowiedzi wzrost cen takich towarów. Aby zareagować na takie negatywne tendencje, bank centralny może podjąć decyzję o ograniczeniu ilości pieniądza w obiegu w gospodarce. Celem tej redukcji jest ograniczenie tempa popytu i konsumpcji, co prowadzi do odpowiedniego spadku inflacji napędzanej przez popyt. Ustanawia to powiązanie między polityką pieniężną a gospodarką, ponieważ polityka pieniężna ma na celu skorygowanie postrzeganej anomalii w gospodarce.
Jedną z metod, za pomocą których bank centralny może zmniejszyć ilość pieniądza w gospodarce, jest podwyżka stóp procentowych. Logika jest taka, że podniesienie stóp procentowych doprowadzi do spadku popytu na pożyczki i inne formy kredytu w wyniku zaporowych stóp procentowych. Doprowadzi to również do większych oszczędności w bankach i mniejszych wydatków ze względu na korelacyjny wzrost odsetek płaconych od oszczędności w banku. Odwrotnie jest w przypadku słabej aktywności w gospodarce. Mając nadzieję na zachęcenie do wydatków i zwiększenie aktywności gospodarczej, bank centralny obniży stopy procentowe, co również pokazuje związek między polityką pieniężną a gospodarką.