W Stanach Zjednoczonych osoby fizyczne mogą kwalifikować się do jednego z dwóch rodzajów upadłości osobistej: likwidacji na podstawie Rozdziału 7 lub spłaty na podstawie Rozdziału 13. W przypadku upadłości na podstawie Rozdziału 7 urzędnik sądowy, znany jako syndyk masy upadłościowej, likwiduje pozostały majątek dłużnika i wykorzystuje wpływy na spłatę części jego długów, a następnie spłaca saldo. W planie spłaty na podstawie rozdziału 13 dłużnik musi spłacić całość lub część swoich długów w okresie od trzech do pięciu lat. Dłużnik i jej prawnik opracowują plan spłaty zgodny z wytycznymi federalnymi, który jest zatwierdzany i nadzorowany przez powiernika. Długi są spłacane według priorytetu, a wszelkie saldo pozostałe na koniec pięciu lat jest spłacane.
Bankructwo na podstawie rozdziału 13 jest opcją dla dwóch grup osób. Pierwszymi są ci, którzy przekraczają federalny test dochodów, który określa, czy dana osoba ma wystarczające dochody, aby spłacać swoje długi w czasie. Druga grupa dłużników to ci, którzy chcą zatrzymać swój majątek, taki jak dom lub inny cenny majątek. Plan spłat na podstawie Rozdziału 13 pozwala im zachować dom i kosztowności, jednocześnie wypełniając zobowiązania ustrukturyzowanego planu spłat.
Wadą spłaty na podstawie Rozdziału 13 jest to, że okres spłaty jest długi, do pięciu lat, a cały dochód do dyspozycji dłużnika, poza wydatkami sądowymi, jest przeznaczony na spłatę długu. W okresie spłaty dochody dłużnika nie są jego własnymi, a jego osobiste finanse podlegają zatwierdzeniu przez sąd. Jeśli jego sytuacja osobista się pogorszy, być może będzie musiał wynegocjować nowe warunki upadłości, aby uniknąć odrzucenia planu spłaty na podstawie Rozdziału 13 i powrotu do miejsca, w którym zaczął.
Długi są spłacane według priorytetu, przy czym pierwszeństwo mają zobowiązania takie jak alimenty, alimenty i zaległe podatki. Następne w kolejce do zapłaty są długi zabezpieczone, takie jak hipoteki, i wreszcie niezabezpieczone, takie jak karty kredytowe i rachunki medyczne. Niektórych długów nie można umorzyć w upadłości, takich jak alimenty na dzieci, większość pożyczek studenckich i wyroki z pozwów o prowadzenie pojazdu pod wpływem alkoholu. Chociaż spłaty tych długów są dokonywane w okresie spłaty, nie zostaną one umorzone wraz z końcem upadłości. Wreszcie upadłość nie może zostać całkowicie umorzona z końcem pięcioletniego okresu spłaty, dopóki dłużnik nie ukończy kursu edukacyjnego z zakresu zarządzania długiem i pieniędzmi.