Istnieje wiele zalet i wad związanych z bankowością telefoniczną, w tym łatwość obsługi i potencjalne zagrożenia bezpieczeństwa wynikające z dostępu do danych osobowych. Bankowość przez system telefoniczny może być często wygodniejsza niż bankowość osobista, ponieważ niektóre funkcje są dostępne nawet wtedy, gdy bank jest zamknięty. Ten rodzaj bankowości umożliwia również łatwiejsze rozwiązywanie różnych problemów dla wielu klientów jednocześnie, ponieważ niektóre informacje i procedury są zautomatyzowane i nie wymagają interakcji z człowiekiem. Istnieją jednak pewne potencjalne wady bankowości telefonicznej, w tym trudności, które mogą wystąpić w dostępie do zautomatyzowanego systemu telefonicznego oraz zagrożenia bezpieczeństwa, które można stworzyć, zapewniając dostęp do banku bez interakcji człowieka.
Bankowość telefoniczna odnosi się do korzystania z systemu umożliwiającego klientom banku przetwarzanie różnych procedur bankowych przez telefon. Takie usługi mogą obejmować wszystko, od ubiegania się o pożyczki i zmiany warunków istniejącego konta po zamawianie nowych czeków i monitorowanie salda na koncie. Łatwość dostępu do takich usług to jedna z głównych zalet, jakie bankowość telefoniczna może zapewnić klientom. Usługi telefoniczne mogą być świadczone 24 godziny na dobę, w przeciwieństwie do większości usług świadczonych w placówkach bankowych, które zazwyczaj są zamknięte wieczorami, w weekendy i w wiele świąt.
Ponieważ bankowość telefoniczna może wykorzystywać zautomatyzowany system, wielu klientów może otrzymać pomoc jednocześnie. Proste pytania dotyczące lokalizacji banków, godzin oddziałów, a nawet sald kont mogą być obsługiwane przez takie systemy. Pozwala to tym operatorom lub współpracownikom, którzy są dostępni, aby pomóc mniejszej liczbie klientów i skupić się na zapewnieniu dokładniejszej obsługi klienta, bez poświęcania czasu na odpowiadanie na proste pytania, które nie wymagają pomocy człowieka.
Bankowość telefoniczna nie jest jednak pozbawiona potencjalnych negatywnych aspektów, a wiele z tych problemów zależy od rodzaju systemu opracowanego przez bank. Zautomatyzowane systemy telefoniczne są dość trudne w użyciu, zwłaszcza starsze systemy, które mogą nie rozpoznawać głosów lub innych form wprowadzania danych. Nowsze systemy bankowości telefonicznej poprawiły wiele z tych wad, ale menu wykorzystywane przez takie systemy nadal mogą być trudne do efektywnej nawigacji.
Istnieje również kilka potencjalnych zagrożeń bezpieczeństwa, które wynikają z używania i rozwoju systemów bankowości telefonicznej. Ponieważ klienci nie są w rzeczywistości obecni ani twarzą w twarz z kasjerem lub kierownikiem banku, może być łatwiej zidentyfikować kradzież i wprowadzić w błąd przez telefon. Można to kontrolować za pomocą różnych protokołów bezpieczeństwa wbudowanych w system bankowości telefonicznej, ale nawet te środki mogą w niektórych przypadkach być niewystarczające.