Η σύνδεση μεταξύ του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος (ΑΕΠ) και του βιοτικού επιπέδου έγκειται στο γεγονός ότι το ΑΕΠ χρησιμεύει ως οικονομικό εργαλείο για τη μέτρηση του βιοτικού επιπέδου σε μια χώρα. Το βιοτικό επίπεδο μπορεί να είναι είτε υψηλό είτε χαμηλό, ανάλογα με την παραγωγή ή τη διαμόρφωση του ΑΕΠ για την περιοχή. Υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που μπορεί να συμβάλλουν στην αύξηση ή μείωση του ΑΕΠ και του βιοτικού επιπέδου.
Ένας παράγοντας που μπορεί να επηρεάσει το ΑΕΠ και το βιοτικό επίπεδο είναι η επίδραση του πληθωρισμού, όπου υπάρχει πλεόνασμα χρήματος στην οικονομία. Αυτό οδηγεί σε μια κατάσταση στην οποία τα χρήματα θα χάσουν την αξία τους στο βαθμό που δεν θα αγοράσουν τόσο πολύ όσο πριν. Για παράδειγμα, αν μια τετραμελής οικογένεια μπορούσε να αγοράσει αρκετά μηνιαία είδη παντοπωλείου στο παρελθόν για 1,000 $, η επίδραση του πληθωρισμού θα έκανε αυτό το ποσό χρημάτων να αγοράσει λιγότερα είδη παντοπωλείου από πριν. Όταν συμβεί αυτό, η οικογένεια μπορεί να χρειαστεί να αυξήσει τη μηνιαία δαπάνη για είδη παντοπωλείου για να διατηρήσει το προηγούμενο βιοτικό επίπεδο ή μπορεί να χρειαστεί να περικόψει ορισμένα από τα είδη της λίστας παντοπωλείων.
Ένας άλλος τρόπος με τον οποίο συνδέονται το ΑΕΠ και το βιοτικό επίπεδο μπορεί να φανεί σε μια κατάσταση όπου η υπερβολική ζήτηση για προϊόντα οδηγεί σε σπανιότητα. Με τον ίδιο τρόπο που αυτό θα επηρεάσει αρνητικά το ΑΕΠ, θα επηρεάσει αρνητικά και το βιοτικό επίπεδο των πολιτών. Όταν συμβαίνει αυτό το είδος κατάστασης, το επίπεδο του ΑΕΠ μπορεί να ανέλθει σε μη βιώσιμο επίπεδο, το οποίο συχνά αποτελεί ένδειξη ότι η ύφεση θα ακολουθήσει το παράδειγμά της εάν δεν γίνει τίποτα για να περιορίσει τις υψηλές δαπάνες.
Σε περιπτώσεις όπως αυτή, η κυβέρνηση μπορεί να επιδιώξει να μειώσει την υπερβολική ζήτηση για υπηρεσίες και τελικά αγαθά με την εισαγωγή απαγορευτικών επιτοκίων. Οι αυξήσεις των επιτοκίων συνήθως περιορίζουν τη ζήτηση για τελικά προϊόντα, προκαλώντας ανταπόκριση από τους καταναλωτές με τη μορφή δανεισμού λιγότερων χρημάτων από τράπεζες και άλλα πιστωτικά ιδρύματα. Αυτό μπορεί να επηρεάσει το βιοτικό επίπεδο για ορισμένα τμήματα της καταναλωτικής βάσης που εξαρτώνται από πίστωση και δάνεια για τις περισσότερες αγορές τους.
Το ΑΕΠ και το βιοτικό επίπεδο συνδέονται επίσης με την έννοια ότι εάν δεν παρακολουθείται το αυξανόμενο επίπεδο του ΑΕΠ, θα μπορούσε να οδηγήσει σε περίοδο ύφεσης. Στους οικονομικούς κύκλους, οι υφέσεις συνήθως ακολουθούν οικονομική άνθηση. Όταν υπάρχει ύφεση, τόσο το ΑΕΠ όσο και το βιοτικό επίπεδο πέφτουν.