Η διαπραγμάτευση σταθερού εισοδήματος είναι ένας επενδυτικός τομέας που ασχολείται με τίτλους που επιστρέφουν τακτικές πληρωμές ή σταθερό εισόδημα στους επενδυτές τους. Ο πιο κοινός τύπος τίτλου σταθερού εισοδήματος είναι ένα ομόλογο, το οποίο εκδίδεται από ιδρύματα σε επενδυτές που λαμβάνουν περιοδικές πληρωμές τόκων από τον εκδότη. Οι επενδυτές θα επιστρέψουν περισσότερα από τις συναλλαγές σταθερού εισοδήματος εάν τα επιτόκια που προσφέρονται για τα ομόλογα είναι υψηλά. Είναι σημαντικό να σημειωθεί, ωστόσο, ότι πολλοί εκδότες ομολόγων που αποφέρουν υψηλές αποδόσεις ενδέχεται να μην είναι σε θέση να ανταποκριθούν στις υποχρεώσεις πληρωμής τους και θα μπορούσαν ενδεχομένως να χρεοκοπήσουν.
Οι επενδυτές που βάζουν χρήματα στην αγορά μετοχών διατρέχουν τον κίνδυνο να χάσουν μέρος ή το σύνολο αυτών των χρημάτων εάν οι μετοχές των μετοχών που αγοράζουν πέσουν σε αξία. Δεδομένου ότι η χρηματιστηριακή αγορά βασίζεται στη δράση όλων των επενδυτών της, ένας μεμονωμένος επενδυτής σε μετοχές δεν μπορεί να λάβει καμία διασφάλιση για τακτικές αποδόσεις του κεφαλαίου του. Η διαπραγμάτευση σταθερού εισοδήματος, από την άλλη πλευρά, μπορεί γενικά να εγγυηθεί ότι ένας επενδυτής θα δει κάποιο κεφάλαιο να του επιστραφεί ανεξάρτητα από την αστάθεια της αγοράς.
Το βασικό μέσο που στηρίζει τις περισσότερες συναλλαγές σταθερού εισοδήματος είναι το ομόλογο. Ένα ίδρυμα που εκδίδει ένα ομόλογο αναζητά ουσιαστικά δάνεια από επενδυτές ως τρόπο άντλησης άμεσων κεφαλαίων. Οι επενδυτές που αγοράζουν δάνεια το κάνουν γνωρίζοντας ότι ο εκδότης υποτίθεται ότι τους πληρώνει τόκους με επιτόκιο που καθορίζεται στην αρχή της διάρκειας του ομολόγου. Στο τέλος της διάρκειας του ομολόγου, ο εκδότης επιστρέφει γενικά το κεφάλαιο του ομολόγου στον επενδυτή, το οποίο, προστιθέμενο στις πληρωμές τόκων που έχουν ήδη λάβει, δίνει στον επενδυτή ένα καθαρό κέρδος.
Δυστυχώς, δεν υπάρχει απόλυτη εγγύηση ότι ο εκδότης του ομολόγου θα αποπληρώσει το δάνειο στον επενδυτή. Στις συναλλαγές σταθερού εισοδήματος, εάν ένα ίδρυμα προσφέρει χαμηλό επιτόκιο, σημαίνει γενικά ότι το ομόλογο είναι σχετικά ασφαλές από αθέτηση υποχρεώσεων. Τέτοια ομόλογα, γνωστά και ως ομόλογα επενδυτικού βαθμού, διαφέρουν από τα ομόλογα που εκδίδονται από ιδρύματα με χαμηλή πιστοληπτική ικανότητα. Αυτά τα junk ομόλογα, όπως ονομάζονται στον χρηματοπιστωτικό κλάδο, προσφέρουν υψηλά επιτόκια στους επενδυτές ως τρόπο αντιστάθμισης της σχετικά μεγάλης πιθανότητας αθέτησης του ομολόγου.
Τα ομόλογα επενδυτικού βαθμού προέρχονται συνήθως από ομοσπονδιακές κυβερνήσεις, τοπικούς δήμους ή εδραιωμένες εταιρείες. Τα ανεπιθύμητα ομόλογα είναι πιθανότερο να εκδίδονται από εταιρείες χωρίς αποδεδειγμένο ιστορικό ή με κακή πιστωτική ιστορία. Μια βασική στρατηγική που χρησιμοποιείται στις συναλλαγές σταθερού εισοδήματος είναι η διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου, η οποία συνεπάγεται το συνδυασμό ομολόγων χαμηλού κινδύνου και χαμηλής απόδοσης επενδυτικής βαθμίδας με πιο ριψοκίνδυνα ομόλογα που έχουν υψηλές δυνατότητες κέρδους. Αυτή η στρατηγική επιτρέπει τη δυνατότητα ανάπτυξης, ενώ μειώνει τα συνολικά επίπεδα κινδύνου.