Η κεντρική τράπεζα μιας χώρας, όπως η Federal Reserve Bank στις Ηνωμένες Πολιτείες, έχει τη δυνατότητα να χρησιμοποιεί εργαλεία νομισματικής πολιτικής για να βοηθήσει ένα έθνος να φτάσει στην επιθυμητή οικονομική θέση. Αυτά τα εργαλεία νομισματικής πολιτικής συμβάλλουν στην προώθηση της παραγωγής και της απασχόλησης και επίσης λειτουργούν για να διατηρήσουν τις τιμές σταθερές σε μια οικονομία για να αποτρέψουν τον πληθωρισμό. Η αλλαγή του προεξοφλητικού επιτοκίου, η αλλαγή των απαιτήσεων αποθεματικού και η συμμετοχή σε πράξεις ανοικτής αγοράς αντιπροσωπεύουν τα διαφορετικά εργαλεία νομισματικής πολιτικής που διαθέτει η κεντρική τράπεζα μιας χώρας.
Ο έλεγχος του προεξοφλητικού επιτοκίου, το επιτόκιο που χρησιμοποιείται από μια κεντρική τράπεζα όταν δανείζει χρήματα σε άλλες τράπεζες, είναι ένα από τα εργαλεία νομισματικής πολιτικής που διαθέτει η κεντρική τράπεζα ενός έθνους. Αυτά τα δάνεια, που θεωρούνται δάνεια με έκπτωση, μπορούν να βοηθήσουν τις τράπεζες να πληρούν τις απαιτήσεις αποθεματικών. Διατηρούν επίσης επαρκές υπόλοιπο για την κάλυψη των αναλήψεων καταθετών.
Η αλλαγή του προεξοφλητικού επιτοκίου επιφέρει δύο σενάρια. Όταν η κεντρική τράπεζα αυξάνει το προεξοφλητικό επιτόκιο, τα δάνεια γίνονται πιο ακριβά στις τράπεζες. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε μείωση των διαθέσιμων χρημάτων στην αγορά για δανεισμό σε ιδιώτες καταναλωτές και επενδυτές. Η μείωση του προεξοφλητικού επιτοκίου μπορεί να ωθήσει τις τράπεζες να αυξήσουν τον δανεισμό και, συνεπώς, να οδηγήσουν σε αυξημένη ευκαιρία για ιδιωτικά και εμπορικά δάνεια.
Οι απαιτήσεις για αποθεματικά ισούνται με το ποσό των μετρητών που απαιτεί η κεντρική τράπεζα από άλλες τράπεζες να έχουν στη διάθεσή τους για να καλύψουν τις αναλήψεις και τις απροσδόκητες εκροές. Η αύξηση των απαιτήσεων αποθεματικού μπορεί να αφαιρέσει το χρηματικό ποσό που διαθέτει μια τράπεζα για δανεισμό. Η μείωση των απαιτήσεων για αποθεματικά μπορεί να επιτρέψει στις τράπεζες να χαλαρώσουν τις δανειοδοτικές πολιτικές και να βάλουν περισσότερα χρήματα στα χέρια των καταναλωτών, των παραγωγών και των επενδυτών.
Οι πράξεις ανοικτής αγοράς αντιπροσωπεύουν το κύριο εργαλείο που χρησιμοποιεί μια κεντρική τράπεζα κατά τη θέσπιση νομισματικής πολιτικής. Στην περίπτωση των Ηνωμένων Πολιτειών, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα αγοράζει ή πουλά κρατικούς τίτλους, συνήθως ομόλογα, για να επηρεάσει τη διαθεσιμότητα χρημάτων στην οικονομία. Όταν η Federal Reserve επενδύει σε κρατικούς τίτλους, περισσότερα κεφάλαια κυκλοφορούν στην οικονομία μέσω του τραπεζικού συστήματος. Ωστόσο, εάν πωληθούν κρατικοί τίτλοι, λιγότερα χρήματα κυκλοφορούν στην οικονομία.
Δεν εμπίπτουν όλες οι χώρες στο ίδιο μοντέλο νομισματικής πολιτικής, αν και τα περισσότερα ανεπτυγμένα κράτη διατηρούν μια κεντρική τραπεζική αρχή που εφαρμόζει παρόμοιες πολιτικές. Όταν χρησιμοποιούνται εργαλεία νομισματικής πολιτικής για την αύξηση της προσφοράς χρήματος, η κεντρική τράπεζα προσπαθεί να ενθαρρύνει τους καταναλωτές και τις εταιρείες να επενδύσουν, να δαπανήσουν και να επιταχύνουν την οικονομική ανάπτυξη. Η μείωση της προσφοράς χρήματος μπορεί να επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη και να βοηθήσει στην πρόληψη του πληθωρισμού όταν η οικονομία πλησιάζει την ιδανική απασχόληση, την παραγωγή και τη σταθερότητα των τιμών.
SmartAsset.