Anuitățile fixe și variabile sunt instrumente populare pentru un flux de venit de încredere. O anuitate este în esență un contract între un cumpărător și o companie de asigurări care oferă plăți regulate în schimbul unei sume forfetare cunoscute sub numele de sumă principală. Acestea pot fi structurate astfel încât plățile să fie fixe, ceea ce înseamnă că fiecare plată va furniza exact aceeași sumă, sau variabilă, ceea ce înseamnă că plățile pot fluctua în funcție de condițiile pieței.
Suma de plată pe care compania de asigurări o asigură atât pentru o anuitate fixă, cât și pentru o anuitate variabilă este convenită în momentul achiziției și se bazează pe o serie de factori. Vârsta cumpărătorului, ratele dobânzilor în vigoare la momentul achiziției, locul de reședință al cumpărătorului și suma principalului pe care cumpărătorul o predă companiei afectează toate sumele de plată. Atunci când se iau în considerare diferențele dintre o anuitate fixă și cea variabilă, factorul cheie care determină sumele plăților este sănătatea portofoliului de investiții asociat unei anuități variabile.
Anuitățile fixe sunt similare cu o structură tradițională de pensii, în care o sumă cunoscută este plătită conform unui program regulat. Această sumă este întotdeauna aceeași, indiferent de condițiile pieței. Inflația va diminua puterea de cumpărare a plății fixe în timp.
O anuitate variabilă plătește, de asemenea, în mod regulat. Diferența dintre o plată regulată de anuitate fixă și cea variabilă este că valoarea plății poate varia în funcție de performanța piețelor financiare sau a indicilor. Acest lucru oferă cumpărătorului posibilitatea de a primi plăți mai mari în condiții economice pozitive, atunci când piețele au performanțe bune. De asemenea, poate însemna că plățile sunt reduse în perioadele de performanță economică slabă, când piețele sunt în scădere. Anuitățile variabile oferă anumite garanții care pot fi negociate pentru a asigura o sumă minimă de plată, indiferent de condițiile pieței. Acest lucru poate fi atractiv deoarece cumpărătorilor li se asigură o sumă minimă pe plată, cu posibilitatea de a crește sume pe măsură ce performanța pieței se îmbunătățește.
Cu structuri de anuități fixe și variabile, cumpărătorii au opțiunea de a alege o perioadă de plată pe viață sau o anumită perioadă de timp de plată. Dacă se alege o anumită perioadă de plată, plățile încetează după perioada de ani alocată și contractul este încheiat. Atât într-o situație de anuitate fixă cât și variabilă, un beneficiar alternativ poate fi ales în cazul decesului cumpărătorului. În general, perioadele de plată fixe oferă plăți mai mari decât perioadele de plată pe viață, iar planurile cu un beneficiar alternativ oferă o sumă de plată mai mică.