Însuși actul de a aplica efectul de levier pentru o investiție este de fapt introducerea de risc într-o tranzacție. Riscul constă în faptul că, dacă are loc o pierdere, deficitul devine mărit pe baza raportului de levier, sau datorie, adăugat la tranzacție. În același mod, dacă tranzacția are succes, recompensele sunt amplificate în mod similar. Investitorii aplică strategii de tranzacționare care determină asocierea sau relația dintre efectul de levier financiar și risc.
Levierul financiar și riscul sunt în mod inerent legate unul de celălalt. În arena serviciilor financiare, aplicarea efectului de pârghie asupra unei tranzacții, cum ar fi pariul că o acțiune va avansa sau va scădea, înseamnă să te împrumuți de la un broker pentru a crește potențial randamentele sau profiturile obținute pe tranzacție. Raportul dintre efectul de levier și risc poate fi determinat pe baza mărimii împrumutului în raport cu valoarea activelor totale supravegheate de un investitor.
Fondurile speculative, care sunt vehicule de investiții ușor reglementate conduse de profesioniști, sunt participanți frecventi la acumularea efectului de levier și, ulterior, riscul asupra tranzacțiilor. Administratorii acestor fonduri se bazează adesea pe brokerii de prim rang pentru a împrumuta acțiuni atunci când efectuează o tranzacție de investiții. Suma de acțiuni care sunt extinse de un broker se poate baza pe suma de bani pe care un manager de fond speculat o supraveghează, în plus față de politicile care ar putea face parte din organizația de broker. Din punct de vedere istoric, fondurile speculative mai mari folosesc cea mai mare pârghie financiară în comparație cu fondurile mai mici.
Levierul financiar și riscul nu se limitează la partea care efectuează tranzacția, cum ar fi fondul speculativ. Dacă tranzacția merge prost și fondul speculativ nu este în măsură să ramburseze suma împrumutată, brokerul principal devine expus unei pierderi. Brokerii primari vor face de obicei eforturi mari pentru a examina istoricul performanței unui client și accesul la capital, cunoscut și sub denumirea de lichiditate, înainte de a împrumuta acțiuni pentru a se proteja de pierderi.
De asemenea, este în joc și tipul de strategie urmată de un fond speculat. Este mai riscant să pariezi cu efect de pârghie că două acțiuni din industrii diferite se vor mișca în direcții contrare este mai riscant decât să pariezi că o pereche de acțiuni concurente vor face mișcări similare. Acest lucru se datorează faptului că două acțiuni din aceeași industrie au șanse mai mari de tranzacționare și de compensare pe cealaltă în comparație cu o pereche de titluri din segmente complet diferite ale economiei.
Valoarea efectului de levier financiar și riscul sunt strâns legate. De exemplu, cu cât este mai mare suma datoriei adăugate la o tranzacție, cu atât devine din ce în ce mai mare șansa de pierdere. Există unele rate ale pârghiei financiare care sunt mai puțin precare decât altele, dar gradul de risc asumat depinde și de experiența și sofisticarea investitorului.