Denumit uneori CAPM, modelul de stabilire a prețului activelor de capital este un proces de formulă care este utilizat pentru a descrie relația de valoare dintre prima de risc și randamentul așteptat implicat cu un activ de capital. Calculul modelului de stabilire a prețului activelor de capital ajută la stabilirea relației dintre costul de fabricație a unui produs de vânzare și costul unitar care trebuie realizat pentru a realiza o rentabilitate a procesului.
Înțelegerea modelului de preț al activelor de capital este, de asemenea, esențială pentru evaluarea viabilității investiției în acțiuni emise de o anumită companie. Evaluând stocurile în acest mod, este posibil ca un investitor să determine ce grad de risc este asociat cu investiția, precum și să își facă o idee despre ce tip de rentabilitate se poate anticipa în mod rezonabil din cadrul unei întreprinderi într-o anumită perioadă de timp. Acesta este adesea denumit riscul sistemic sau de piață al investiției și este una dintre componentele cheie necesare pentru a proiecta rezultatul adăugării acțiunilor la portofoliul de investiții. O evaluare precisă a acestui risc nediversificabil, atunci când este cuplată cu rentabilitatea anticipată, este esențială pentru procesul de a ajunge la o evaluare utilizabilă care va ajuta investitorul să ia o decizie în cunoștință de cauză.
Mai mulți economiști diferiți au urmărit în mod independent dezvoltarea conceptului, care în cele din urmă a ajuns să fie cunoscut sub numele de model de preț al activelor de capital. O mare parte a lucrării s-a bazat pe gândurile lui Harry Markowitz, care a fost considerat a fi o autoritate în teoria portofoliului modern, inclusiv ideea de strategii de diversificare în cadrul unui portofoliu pentru a maximiza valoarea globală. Alți economiști care au adăugat contribuții valoroase la această sarcină au fost Jack Treynor, John Lintner, William Sharpe, Merton Miller și Jan Mossin. În timp, câțiva dintre acești experți au formulat idei atât de apropiate ca formă și aplicare, încât era inevitabil ca munca lor să se combine. Drept urmare, Markowitz, Sharpe și Miller au primit împreună Premiul Nobel pentru economie pentru munca lor în dezvoltarea modelului de stabilire a prețului activelor de capital și contribuțiile lor la studiul economiei financiare în general.