Care este returnarea prețului?

Rentabilitatea prețului este o determinare a câștigului de capital la o investiție, aprecierea cauzată de o creștere a valorii de piață. Rentabilitatea prețurilor nu ține cont de dobândă, dividende și alte câștiguri pe care o investiție le poate genera. Ca atare, ele oferă o imagine incompletă a rentabilității investiției, iar oamenii ar trebui să țină cont de acest lucru atunci când evaluează statisticile despre rentabilitatea investiției. Este important să acordați atenție măsurătorilor pe care analiștii le folosesc pentru a înțelege semnificația datelor lor.

Într-o rentabilitate totală, se ia în considerare randamentul prețului, împreună cu câștigurile precum venitul din dobânzi, oferind o imagine de ansamblu completă asupra aprecierii investiției într-o anumită perioadă de timp. Această prezentare generală este adesea mai utilă pentru investitori. Indicii bursieri și alte investiții pot oferi cotații de creștere numai în ceea ce privește randamentul prețului. Acest lucru poate face dificilă compararea performanței unui portofoliu de acțiuni cu un indice. Probabil, portofoliul va crește întotdeauna mai mult decât rentabilitatea prețului indicelui, deoarece apreciază și experimentează o creștere din dobândă și dividende.

Separarea aprecierii de câștiguri poate fi valoroasă în anumite circumstanțe. Aprecierea capitalului este utilă doar dacă investiția poate fi lichidată pentru a accesa banii. Un portofoliu de acțiuni ar putea avea o rentabilitate a prețului foarte mare, dar stocurile ar putea fi dificil de vândut, făcând investiția mai puțin lichidă. Venitul din dobânzi și dividende reprezintă randamentul imediat al investiției, disponibil în formă lichidă pentru acces instantaneu.

În scopuri fiscale, poate fi, de asemenea, important să se facă diferența între returnarea prețului și alte tipuri de returnări. Oamenii sunt obligați să plătească taxe pentru apreciere, dar numai atunci când activele se vând. O persoană ar putea deține un portofoliu cu o rentabilitate mare a prețului fără a plăti impozite pe acesta, atâta timp cât activele nu sunt vândute. În schimb, câștigurile din dobânzi, dividende și așa mai departe trebuie raportate într-o declarație fiscală și sunt imediat impozabile. Oamenii care plănuiesc impozite se pot gândi la aceste probleme atunci când dezvoltă un amestec adecvat de investiții.

Când oamenii văd randamentele cotate pentru portofolii, indici și alte tipuri de investiții, ar trebui să verifice pentru a vedea ce fel de rentabilitate este în discuție. Rentabilitatea totală și rentabilitatea prețurilor sunt foarte diferite și pot distorsiona percepția asupra investiției dacă oamenii nu înțeleg care este utilizată. Un analist, un broker sau un consilier financiar ar trebui să poată explica modul în care sunt calculate și estimate randamentele, astfel încât un investitor să poată lua o decizie informată cu privire la ce să cumpere.