Persoanele care cumpără acțiuni de fonduri mutuale și tipuri similare de investiții trebuie să plătească taxe de administrare a fondurilor anual. Taxele de administrare a fondului acoperă salariul administratorului fondului care prezidează fondul și se ridică, de obicei, la aproximativ 1% din investițiile fiecărui acționar. Taxele sunt de obicei grupate împreună cu alte taxe administrative ca parte a taxei anuale generale cunoscute sub numele de raportul de cheltuieli al fondului. Ratele de cheltuieli sunt uneori denumite comisioane de administrare a fondului, chiar dacă comisionul de administrare este doar o parte din raportul de cheltuieli.
Fondurile mutuale sunt compuse dintr-o varietate de valori mobiliare diferite care sunt cumpărate și vândute în numele fondului de către administratorul fondului. Fiecare fond are o strategie declarată, cum ar fi creșterea pe termen lung sau venitul pe termen scurt, iar administratorul fondului trebuie să cumpere titluri care să ajute fondul să își atingă obiectivele. Administratorii de fonduri sunt profesioniști cu experiență în investiții care încearcă să prezică mișcările prețurilor pe piață. Administratorul fondului încearcă să vândă titlurile de valoare existente deținute în fond pentru profit și folosește veniturile din vânzare pentru a cumpăra titluri noi cu reducere. Pentru a atrage administratorii de fonduri de top, firmele de investiții trebuie să plătească salarii mari, ceea ce înseamnă că fondurile de top percep adesea comisioane de administrare a fondurilor peste medie.
Fondurile tranzacționate la bursă (ETF), ca și fondurile mutuale, sunt un tip de investiție compus dintr-o varietate de valori mobiliare. ETF-urile sunt tranzacționate ca acțiunile și, de obicei, urmăresc un anumit indice bursier. Un ETF deține aceleași titluri ca indicele pe care îl urmărește, ceea ce înseamnă că, dacă folosește Standard and Poor’s 500 ca indice, ETF-ul conține doar acțiuni emise de companiile listate pe acel indice. Administratorii de fonduri procesează tranzacțiile cu valori mobiliare pentru a se asigura că deținerile fondului rămân în conformitate cu valorile mobiliare listate pe indicele aferent, dar administratorii de fonduri nu au responsabilități de luare a deciziilor cu privire la achizițiile de titluri. În consecință, comisioanele de administrare a fondurilor pentru ETF-uri sunt mai mici decât pentru fondurile mutuale din cauza rolului limitat al managerului.
Taxele administrative, împreună cu taxele de administrare a fondului, care formează raportul de cheltuieli ale fondului, includ costurile de marketing și publicitate. Fiecare fond trebuie să elaboreze în mod regulat un prospect de fond care să detalieze deținerile sale, iar taxele administrative acoperă producția și distribuția întregii literaturi legate de fond. Costurile legate de distribuirea dividendelor și corespondența cu acționarii fac, de asemenea, parte din raportul de cheltuieli. Investitorii pot evita atât taxele de administrare a fondului, cât și costurile administrative ale deținerii unui fond, utilizând un broker cu discount pentru a cumpăra acțiuni și obligațiuni individuale, mai degrabă decât să cumpere acțiuni ale unui fond. Oamenii care își cumpără propriile valori mobiliare în mod direct trebuie să își gestioneze investițiile, dar oamenii cu cunoștințe ample despre piață preferă adesea să-și gestioneze propriile active decât să plătească taxe de fond.