Acțiunile penny sunt titluri de capital extrem de ieftine care se tranzacționează pe piețele financiare over-the-counter și nu pe o bursă majoră, reglementată. În consecință, este posibil ca frauda penny stock să apară mai frecvent decât este probabil pe o bursă majoră. Internetul și rețelele de socializare sunt mecanisme care pot fi utilizate pentru a comite fraude pe acțiuni de bani de către participanții neetici pe piață. De asemenea, deoarece aceste acțiuni tranzacționează într-un mediu nereglementat, există o șansă mai mare ca frauda să apară de către compania însăși.
Echipele de conducere ale societăților pe acțiuni penny nu sunt obligate să depună documente formale la agențiile de reglementare dintr-o regiune, cum ar fi Securities and Exchange Commission din SUA. Prin urmare, este mai dificil pentru investitori să obțină transparență cu privire la sănătatea financiară a unui investitie. Chiar și atunci când o companie pe acțiuni pe acțiuni începe să tranzacționeze pe piețele publice pentru prima dată, o declarație de proxy care prezintă detaliile ofertei este reținută. Această lipsă de supraveghere reglementară face ca frauda penny stock să fie mai posibilă dacă orice participant pe piață decide să impulsioneze o investiție pe baza unor informații false.
Brokerii de valori sau analiștii financiari pot fi cei mai reputați profesioniști din industrie. Există încă o posibilitate de fraudă pe acțiuni care ar putea apărea în rândul membrilor calificați ai comunității financiare. O înșelătorie cunoscută sub denumirea de „pump and dump” este atunci când un profesionist financiar promovează meritele unei investiții. Odată ce comunitatea de investiții răspunde și cumpără acțiuni din acele acțiuni, profesionistul financiar continuă să vândă acțiuni și să obțină profit pentru investitori.
Acțiunile penny se tranzacționează la ghișeu, deoarece nu îndeplinesc standardele de listare a acțiunilor la o bursă majoră. Un risc pentru investitori este ca cel mai bun preț posibil să nu fie obținut pentru o investiție, fie din cauza fraudei pe acțiuni, fie din cauza ineficienței piețelor. Pe piețele over-the-counter, prețul de cumpărare sau vânzare a unei acțiuni este negociat cu brokeri dealeri prin telefon sau computer, iar acest lucru lasă loc erorilor umane sau manipulării.
Investitorii în acțiuni penny anticipează creșterea profitului prin câștiguri de acțiuni, deoarece există atât de mult loc pentru ca un stoc ieftin să avanseze. Unii experți, totuși, sfătuiesc ca aceste titluri să fie evitate cu totul din cauza vulnerabilității la frauda penny stock. Există mii și mii de valori mobiliare care tranzacționează în burse reglementate, care au o mai mare responsabilitate și transparență.