Capitalul de lucru brut este numerarul total și echivalentele de numerar pe care o afacere le are la îndemână. Echivalentele de numerar pot include stocuri, conturi de încasat și investiții, cum ar fi titlurile de valoare tranzacționabile, care pot fi lichidate în cursul anului calendaristic. Acest lucru poate fi cunoscut și sub numele de active curente sau capital circulant.
O afacere are nevoie de numerar pentru a începe, astfel încât să poată achiziționa proprietăți, inventar și angaja angajați. Compania își folosește apoi angajații pentru a vinde bunurile și pentru a genera mai mulți bani. Acești bani sunt apoi transformați în mai mult inventar și servesc și la plata locației și a salariilor angajaților. Această conversie continuă a activelor corporative – compusă, în acest exemplu, din inventar, birouri și angajați – este cunoscută ca capital de lucru.
Există două tipuri de capital de lucru – brut și net. Capitalul de lucru brut se ocupă, în general, de toate activele corporative. Capitalul de lucru net este valoarea activelor sau numerarului care rămâne după scăderea pasivelor unei companii din activele sale curente totale. Datoriile pot include toată datoria datorată de o companie care trebuie plătită în termen de un an, cum ar fi angajamentele și conturile de plătit.
Scopul unei companii este de a deveni profitabil pentru proprietarii și acționarii săi. Acest lucru se întâmplă atunci când valoarea capitalului de lucru brut depășește valoarea datoriilor curente. Acesta este denumit capital de lucru net pozitiv. Fondul de lucru net negativ apare atunci când este adevărat invers, iar pasivele depășesc activele.
Bilanțul unei întreprinderi va arăta de obicei suma de numerar investită în activele curente și suma de numerar legată de datorii curente. Echilibrarea acestor două sume este de obicei responsabilitatea unui manager financiar corporativ. Acest job este cunoscut sub numele de management financiar pe termen scurt.
O companie trebuie să ia în considerare fluxul său de numerar atunci când își evaluează capitalul de lucru brut total. Intrarea de numerar se referă la cât de repede poate fi convertit în numerar lichid orice aspect al activelor curente, cum ar fi stocul și titlurile de valoare tranzacționabile. Aceste fonduri sunt apoi folosite pentru a plăti facturile corporative atunci când acestea ajung la scadență.
Intrările de numerar sunt de obicei oarecum imprevizibile datorită dependenței sale de diferitele piețe pe care sunt vândute bunurile corporative. Această imprevizibilitate necesită ca majoritatea companiilor să mențină un capital de lucru brut mult mai mare decât pasivele curente, pentru a se asigura că toate facturile vor fi plătite în timp util. După o anumită perioadă de timp, costurile operaționale pot fi reevaluate și fluxul de numerar poate fi anticipat mai rezonabil, permițând unei companii să mențină un nivel mai scăzut de active curente la îndemână.