Găsirea unui cosemnatar pentru un împrumut, un contract de închiriere sau un alt contract financiar este necesară pentru multe persoane cărora le lipsește un istoric de credit adecvat. Numită garant, această persoană este adesea solicitată de către creditor sau proprietar să fie proprietar sau cel puțin să aibă o stare financiară solidă. Semnarea în comun a unui contract financiar, adesea numită garanție sau bilet la ordin, înseamnă că această parte secundară va fi adesea responsabilă pentru depunerea garanțiilor și pentru plata a ceea ce este datorat dacă semnatarul principal nu poate.
Co-semnarea este solicitată în mod regulat de către creditorii de la toți, cu excepția celor cu cele mai bune ratinguri de credit. Aceasta îi include pe cei care caută un împrumut pentru facultate, o mașină, o casă, o linie de credit sau chiar un apartament de închiriat. Pragul scorului de credit variază mult în funcție de venitul și istoricul financiar al semnatarului, dar un scor peste 700 este considerat excelent și va exclude adesea necesitatea unui cosemnatar. Un scor peste 600 este considerat bun, dar poate necesita o a doua parte a contractului. Oricine are un scor sub 600 este probabil să necesite un cosemnatar.
Dacă unei părți principale i se spune că va fi necesară semnarea în comun, mulți caută asistență de la familie, prieteni sau asociați de afaceri. Deși protocolul variază în funcție de țară și chiar de statele individuale dintr-o țară, cosemnatarului i se cere frecvent să posteze anumite garanții, cum ar fi capitalul propriu într-o casă sau mașină, pentru a satisface cerințele de împrumut. De asemenea, cosemnatarului sau garantului i se va solicita o verificare a creditului, pentru a asigura un istoric financiar responsabil. După aceste preliminarii, împrumutătorul, cosemnatarul și semnatarul principal vor semna împreună garanția, adesea cu un notar public sau un avocat ca martor.
Dacă un contract de împrumut sau de închiriere începe să cadă în restanțe, cosemnarea ar putea duce la dificultăți financiare. La început, acest lucru poate duce doar la un apel telefonic sau o scrisoare din partea creditorului, solicitând cosemnatarului să plătească soldul datorat. Acest lucru oferă adesea declanșatorul necesar pentru a face partea principală să plătească. Dacă datoria încă nu este plătită, cosemnatarul va continua să fie vizat pentru plată și poate chiar să aibă episodul postat în raportul său de credit. Ca rezultat, două scoruri de credit sunt potențial reduse în loc de doar unul.
Pentru împrumuturile în stare de nerambursare din Statele Unite, Comisia Federală pentru Comerț notează că aproximativ trei din patru cosemnatari ajung să fie responsabili pentru datoria. Această sumă va include adesea costurile de colectare sau taxele de întârziere, precum și orice costuri de avocatură asociate cu neplata. Pentru a evita acest lucru, mulți cosemnatari solicită creditorilor o notificare imediată cu privire la o plată ratată.