Costul factorilor reprezintă costul întreg pentru fiecare articol individual necesar pentru producerea unui bun. Aceste costuri pot include materiile prime necesare pentru producerea unui bun, forța de muncă necesară pentru a transforma materiile prime în produse finite și costurile indirecte alocate bunurilor, cum ar fi electricitatea, chiria sau alte costuri fixe. Utilizarea costului factorilor (cunoscut și ca cost pentru factori sau producție) pentru bunuri și servicii este destul de diferită de a permite pieței să dicteze un preț pentru produse.
Factorii de producție constau din pământ, muncă și capital. Aceste articole sunt necesare pentru a produce bunuri și servicii, majoritatea companiilor fiind nevoite să cumpere sau să cheltuiască timp sau bani pentru a aduna factorii de producție. Conform principiilor costului factorilor, o companie poate percepe consumatorilor costul total de producție atunci când face schimb de bunuri într-o tranzacție economică. O problemă majoră cu acest proces de stabilire a costurilor este că companiile pot transmite ineficiența consumatorilor. De exemplu, un consumator poate dori să cumpere un widget la 5 USD dolari SUA (USD). Cu toate acestea, nicio companie nu poate produce un widget la mai puțin de 7 USD pe baza costurilor curente pentru factorii de producție. Dacă această creștere a costurilor este rezultatul proceselor de producție slabe ale unei companii, atunci consumatorul trebuie să plătească pentru această ineficiență.
Un beneficiu al costurilor bunurilor folosind procesul costului factorilor este capacitatea consumatorilor de a evita plata impozitelor indirecte. Multe companii adaugă costurile de desfășurare a afacerilor – cum ar fi licențele de afaceri, taxele federale sau alte taxe guvernamentale inevitabile – la bunurile și serviciile pe care le produc. Aceste costuri vor crește în mod nefiresc costul produselor de larg consum și vor avea ca rezultat venituri mai mici pentru consumatori de cheltuit pe bunuri și servicii. Subvențiile guvernamentale pot contribui, de asemenea, la scăderea costului factorilor de bunuri și servicii. Subvenționarea bunurilor va ajuta companiile să recupereze unele costuri înainte de a vinde produsele consumatorilor. Printr-un proces de subvenționare, guvernele pot încerca să compenseze costurile ridicate asociate cu factorii de producție, extinzând astfel puterea de cumpărare a banilor deținute de consumatori.
Costul factorilor ca taxă de bază pentru bunuri și servicii încearcă adesea să atribuie o adevărată valoare economică bunurilor produse. Profiturile sunt scăzute sau pot fi inexistente dacă o companie nu poate să-și controleze costurile. În acest scenariu, subvențiile guvernamentale reprezintă modul în care o afacere va câștiga capital pentru a continua producția de bunuri și servicii. Noile industrii cu tehnologie emergentă sau alte bunuri cu cerere redusă pe piață pot fi dificil de produs pentru companii. Guvernele ajută la promovarea acestor tehnologii, oferind prin compensarea costurilor factorilor asociate cu factorii de producție.