Mărimea unui activ este valoarea totală de piață a diferitelor investiții care se găsesc în portofoliul unui fond mutual. Termenul este uneori folosit interschimbabil cu activele totale sau cu activele totale nete atunci când descrie dimensiunea fondului și deținerile sale. Evaluarea mărimii activelor depășește simpla analiză a valorii cumulate a investițiilor fondului mutual, prin faptul că informațiile pot fi utile pentru a determina cât de bine funcționează setul actual de participații pentru a permite fondului să-și atingă obiectivele declarate.
Investitorii înțeleg în general că a avea un portofoliu mare de investiții nu înseamnă neapărat că portofoliul este mai eficient sau mai bun decât un alt portofoliu. Ideea este să ne asigurăm că fiecare dintre activele implicate este în concordanță cu stilul investițional al fondului. Dacă natura unei anumite investiții sau entitatea care emite investiția ar trebui să se schimbe într-un mod care nu este în concordanță cu stilul financiar al fondului, atunci aceasta ar trebui înlocuită. Înlocuirea poate fi realizată prin tranzacționarea unei alte investiții care corespunde stilului de investiție sau prin dobândirea unui interes mai mare pentru o investiție care se găsește deja în portofoliu.
Aceasta înseamnă că determinarea mărimii activelor poate fi de mare ajutor atunci când vine vorba de gestionarea portofoliului fondului mutual. Administratorul fondului nu dorește doar să se asigure că randamentul realizat al fiecărei investiții atinge sau depășește randamentul proiectat, ci și că nivelul de risc și perspectivele viitoare ale investiției sunt de natură să ajute fondul să se apropie de obiectivele sale.
Dacă există semne că unul sau mai multe active deținute de fondul mutual se potrivesc stilului și ale administratorilor fondului, modificările se fac de obicei într-o perioadă de timp relativ scurtă. Dacă aceste modificări nu au loc, activele respective ar putea produce un efect negativ asupra valorii activelor nete a acțiunilor emise de fondul mutual. Întrucât valoarea activului net are de-a face cu valoarea pe acțiune a acțiunilor emise de fondul mutual, menținerea celui mai eficient echilibru al activelor este esențială pentru a menține fondul atractiv pentru investitori și pentru a genera o sumă decentă de rentabilitate a VAN.
Mărimea activelor este esențială atunci când vine vorba de identificarea mărimii potrivite a oricărui fond mutual. Pentru fondurile care funcționează pe segmente mai mari de piață, cum ar fi piața monetară sau fondurile indexate, o bază mai mare de active este de obicei o abordare excelentă, deoarece poate ajuta la protejarea fondului de situațiile în care are loc tranzacționarea bloc. Cu toate acestea, un fond mutual mai mic poate descoperi că preluarea prea multor active diferite poate face ca fondul să fie dificil de gestionat eficient, ceea ce duce la o rentabilitate mai mică a investițiilor. Atunci când dimensiunea activelor și stilul de investiție al unui fond mutual se dovedește a fi incompatibile, fenomenul de umflare a activelor sau prea multe active de gestionat poate, de fapt, alunga investitorii care altfel ar fi fost interesați să participe la fond.