Eficiența fiscală există atunci când un investitor sau un individ urmărește o acțiune care îi reduce la minimum povara fiscală. Conceptul de eficiență fiscală există în mai multe fațete principale ale afacerilor și finanțelor personale. Eficiența fiscală este importantă atunci când se stabilește cum să investești. De asemenea, este important atunci când se determină ce structură organizatorică a afacerii să aleagă și atunci când se plănuiește o avere și se lasă bani moștenitorilor.
Eficiența fiscală în toate contextele înseamnă alegerea unui articol în detrimentul altuia, pe baza faptului că elementul ales va avea ca rezultat o sarcină fiscală redusă sau redusă. În contextul investițional, de exemplu, cele mai eficiente din punct de vedere fiscal sunt cele care fie permit unei persoane să investească bani înainte de impozitare, fie cele care permit unei persoane să-și crească fondurile fără a fi impozitată. În Statele Unite, de exemplu, un plan 401(k) și un cont de pensionare individual tradițional (IRA) permit persoanelor fizice să investească bani cu dolari înainte de impozitare, ceea ce înseamnă că acele persoane pot deduce orice lucru pus într-un IRA sau 401(k) din venitul lor brut impozabil. Un Roth IRA, pe de altă parte, este un tip de investiție în Statele Unite, în care investitorul investește cu dolari după impozitare, dar nu este impozitat pe câștiguri sau retrageri.
În investiții, este la latitudinea individului să determine care tip de cont este cel mai avantajos pentru sarcina sa fiscală. De exemplu, dacă o persoană anticipează că se află într-o categorie de impozitare mai mică la pensionare când începe să tragă sau să ia distribuții din IRA sau 401(k), atunci un IRA standard deductibil din impozite ar fi cel mai bun pariu. Dacă o persoană crede că va fi într-o categorie de impozitare mai mare la pensionare, atunci ar trebui să ia în considerare un Roth IRA.
Eficiența fiscală este, de asemenea, un concept important în planificarea succesiunii. Cel mai puțin eficient mod fiscal pentru o persoană de a moșteni este prin procesul de intestare. Acest lucru se întâmplă atunci când nu este lăsat testament și instanța distribuie bunurile; toate activele distribuite sunt în general impozitate de către beneficiar. O persoană care creează un trust, pe de altă parte, poate obține scutire maximă de taxe și poate scădea dramatic valoarea impozabilă a averii sale prin eliminarea activelor din procesul de succesiune sau intestat. Deoarece activele dintr-un trust irevocabil nu trec direct de la un proprietar la altul, ci sunt în schimb deținute de trust, nu poate apărea nicio povară fiscală atunci când o persoană moștenește.