Una dintre cele mai frecvente metode folosite de persoane pentru a economisi bani pentru pensionare este contul individual de pensionare (IRA). Guvernul SUA a oferit stimulente prin codul fiscal pentru utilizarea IRA, făcându-le un instrument valoros pentru acumularea de economii pentru pensii. Când o persoană nu mai pune bani într-un IRA și începe să retragă bani din acesta, aceste retrageri se numesc distribuții IRA. Cu un IRA tradițional, se poate face o distribuție periodică de IRA, fără penalități, odată ce proprietarul contului împlinește vârsta de 59.5 ani.
O distribuție IRA poate fi luată în orice moment, deși, de obicei, se aplică o penalizare dacă aceasta se face prea devreme. Retragerea eventuală dintr-un IRA este considerată venit impozabil, dar asta nu înseamnă că o anumită sumă de impozite nu poate fi evitată, folosind un IRA. De exemplu, o persoană poate contribui cu o mare parte din venitul său anual la un IRA, până la o anumită sumă de dolari. Aceste contribuții pot fi făcute cu fonduri înainte de impozitare, ceea ce înseamnă că o persoană s-ar putea plasa într-o categorie mai mică de impozit pe venit, contribuind la IRA.
În cazul de mai sus, o persoană se va pensiona de obicei la o anumită vârstă și va începe să se retragă din IRA. Distribuția lui IRA este considerată venit impozabil, dar distribuția sa va fi probabil mai mică decât venitul său în timp ce lucra. Acest lucru îl va plasa din nou într-o categorie de impozitare relativ scăzută, mai ales dacă distribuția lui IRA reprezintă un procent mare din venitul său. Toate acestea vor avea ca efect economisirea acelei persoane de o sumă mare de bani în taxe, de-a lungul vieții.
O persoană poate primi o distribuție IRA, fără penalități, odată ce împlinește vârsta de 59.5 ani. De asemenea, persoana respectivă trebuie să înceapă să ia o distribuție până la 1 aprilie a anului în care împlinește vârsta de 70.5 ani. În acel moment, trebuie retrasă o anumită sumă minimă numită Distribuție Minimă Obligată, conform legislației fiscale.
Toate acestea sunt adevărate în cazul majorității IRA-urilor. Un Roth IRA, pe de altă parte, are mai puține restricții cu privire la ceea ce se poate și nu se poate face cu banii odată ce sunt în cont. Totuși, merită remarcat faptul că contribuțiile la un IRA Roth trebuie făcute cu dolari după impozitare.
Există anumite situații în care o persoană poate primi o distribuție IRA înainte ca aceasta să fie permisă în mod normal. Aceste excepții includ retrageri pentru a plăti asigurarea medicală în timp ce o persoană este șomeră și anumite cheltuieli educaționale calificate. IRA oferă, de asemenea, un avantaj suplimentar puțin cunoscut: fondurile IRA sunt protejate în cazul în care proprietarul contului devine debitor într-o procedură de faliment.