Finanțarea legală se poate referi fie la împrumuturi obținute pentru a susține o practică profesională a dreptului în întregime, fie pentru a susține cheltuielile legate de un caz luat în situație de urgență. Termenul se aplică uneori finanțării terților oferite ca avans unui reclamant într-un caz civil în așteptarea soluționării unui proces. Unele împrumuturi ale terților sunt acordate avocaților și sunt analoge cu împrumuturile de afaceri, iar altele sunt avansuri fără recurs acordate direct reclamanților, care sunt condiționate de o hotărâre viitoare așteptată. Cu unele excepții, termenul se aplică cel mai adesea finanțării practicii avocaților, iar finanțarea procesului sau finanțarea legală se aplică cel mai adesea avansurilor înainte de decontare reclamantului.
Firmele de avocatură funcționează în același mod ca orice altă afacere. Ca orice afacere, o practică juridică poate căuta fonduri pentru finanțarea operațiunilor din orice sursă, cum ar fi o bancă, o companie de împrumut sau un creditor terț. Ca o chestiune de bază, finanțarea legală este orice împrumut de afaceri care sprijină operațiunile generale ale firmei.
Anumite firme de avocatură preiau, de asemenea, cazuri pentru situații neprevăzute. Un caz luat în situație neprevăzută obligă firma să suporte cheltuielile de urmărire penală a unui caz civil cu speranța că firma va fi rambursată dintr-o soluționare cu succes la sfârșitul procedurii. În cazul în care firma pierde cazul, totuși, pierde banii investiți în situații neprevăzute.
Urmărirea penală a unui caz de contingență este costisitoare pentru firma de avocatură. Salariile trebuie plătite avocaților desemnați în caz, iar cheltuielile pentru gestionarea cazului, investigarea, descoperirea și martorii experți trebuie acoperite în avans. Finanțarea juridică de către terți poate finanța operarea unui anumit caz sau a tuturor litigiilor contingente ale unei firme. Creditorul evaluează valoarea și probabilitatea de succes a cazurilor restante și stabilește o finanțare pe baza acelei evaluări. Acest tip de aranjament este un pic ca finanțarea creanțelor întreprinderilor cu produse tangibile.
O firmă de avocatură poate solicita, de asemenea, finanțarea legală a așezărilor. Există adesea o perioadă semnificativă de timp între momentul în care se ajunge la o soluție sau o hotărâre într-un caz și momentul în care banii sunt efectiv colectați. Timpul de așteptare poate cuprinde ani înainte ca cazul să își epuizeze apelurile și partea care pierde în cele din urmă trimite plata. Un creditor poate oferi un împrumut pe baza decontărilor restante, care va ajuta o firmă să depășească timpul de la acordare până la primire.