Finanțarea cu capital de risc (VC) reprezintă bani investiți în companii fără un istoric dovedit de succes, de obicei companii nou-înființate. În mod normal, finanțarea VC vine atunci când o persoană cu o idee pentru un produs investește mai întâi cei mai mulți bani în idee. Un al doilea nivel de finanțare poate fi oferit de ceea ce se numește un „investitor înger”, care poate ajuta persoana să-și realizeze mai pe deplin ideea sau produsul. Pentru a obține finanțare VC, rezultatele preliminare ale produsului sau conceptului trebuie să arate ca și cum se vor dovedi profitabile.
Majoritatea companiilor nou-înființate primesc finanțare VC prin propuneri de afaceri care arată o șansă fermă ca investitorul să avanseze finanțarea VC să obțină un profit considerabil. De obicei, persoana sau compania care finanțează VC se așteaptă sau speră să obțină o rentabilitate de cel puțin 20% din fondurile lor, deși acest lucru s-a dovedit că nu este cazul în multe cazuri. Finanțarea VC era numită finanțare cu capital de risc, pe bună dreptate. Negativitatea asocierii „riscului” cu capitalul cuiva a produs schimbarea treptată a numelui în finanțarea VC.
Finanțarea VC a fost la punctul culminant în timpul boom-ului dotcom din Silicon Valley, California. Companiile timpurii au realizat profituri uriașe în perioade foarte scurte de timp, oferind partenerilor de finanțare VC profituri enorme și rapide ale banilor lor. Multe dintre companii au trecut apoi la bursă, ceea ce este adesea modul în care investitorul de finanțare VC își câștigă banii.
Atunci când compania devine publică, își vinde acțiunile pe piața liberă, de obicei la o valoare ridicată. O parte din profitul acestor acțiuni aparține întreprinderii sau persoanei fizice care finanțează VC. Apoi, el poate alege să-și reinvestească profiturile înapoi în companie prin achiziționarea de acțiuni sau poate ieși și găsi o nouă afacere pe care să o susțină.
Din păcate, criza dotcom a îmblânzit imaginația multora care oferă finanțare VC. Pur și simplu nu era disponibilă posibilitatea de a obține profituri rapide pe investiții mari, de obicei de la aproximativ 500,000 la 5 milioane de dolari SUA. Finanțarea VC are un puternic element de risc. O companie poate ajunge să fie aproape făcută sau în roșu, iar cei care au avansat finanțare VC rămân cu puțină, dacă nu există, din investiția lor inițială. Atunci când o companie valorează mai puțin decât finanțarea VC avansată pentru a o înființa, este denumită „sub apă”.
S-a teoretizat că multe firme de finanțare de capital de risc, care au crescut rapid în timpul industriei dotcom pentru a finanța companii înființate, vor investi cu mai multă atenție după criză. Mulți dintre ei au făcut-o, dar unele succese în companiile de internet au arătat că finanțarea VC poate fi încă destul de profitabilă. În special, cei care au oferit finanțare VC către Google, au câștigat o sumă semnificativă de bani, în oferta publică inițială (IPO) de acțiuni. Acțiunile Google au crescut dramatic, aducând un zâmbet pe fețele firmelor de finanțare VC care au fost implicate în stadiile incipiente.
Analiștii financiari recomandă companiilor startup să încerce să caute o parte din investiții prin finanțare VC și prin împrumuturi de la bănci, atunci când acest lucru este posibil. Cei cu experiențe dovedite în companiile de start-up anterioare le poate fi puțin mai ușor să obțină împrumuturi de la bănci. Companiile de finanțare de capital de risc, de la explozia dotcom, tind să fie mai precaute. Este util să ai un plan de afaceri ferm care să prezinte o mare probabilitate de profit. Cu toate acestea, aproximativ 90% dintre propunerile de afaceri către companiile de finanțare cu capital de risc tind să fie respinse chiar dacă probabilitatea de profitabilitate este mare.