Investiția în mărfuri este procesul de încheiere a unui acord de cumpărare sau vânzare de mărfuri fizice, instrumente financiare și valute. Contractul poate fi pentru achiziționarea fie a unui contract futures, fie a unei opțiuni asupra futures. Ambele sunt contracte standardizate și obligatorii din punct de vedere juridic care prevăd livrarea mărfii la o dată, preț și oră specificate.
Contractele futures pe mărfuri sunt tranzacționate la bursele de mărfuri, mai ales în Statele Unite, Londra și Japonia. Toate bursele futures au case de compensare care garantează că toate tranzacțiile sunt finalizate în conformitate cu regulile și reglementările pieței. Când se face o tranzacție, rolul casei de compensare este de a interveni și de a funcționa ca cumpărător sau vânzător de ambele părți ale tranzacției. Bursele de mărfuri sunt reglementate de guvern. În Statele Unite, organismul de reglementare este Commodity Futures Trading Commission.
Piețele de mărfuri au fost inițial stabilite ca un sistem pentru producătorii de mărfuri, cum ar fi agricultorii și crescătorii de animale, pentru a exercita o anumită măsură de control asupra volatilității prețurilor în afacerile lor respective. Piețele de mărfuri permit producătorilor să asigure un preț pentru produsul lor pentru momentul în care mărfurile sunt aduse pe piață. Acest lucru ajută la reducerea riscului acestora dacă prețurile ar suferi o scădere imprevizibilă.
Tranzacțiile sunt executate folosind platforme electronice de tranzacționare și prin metoda protestelor deschise. Numai brokerii și companiile care sunt membri la bursă au permisiunea de a tranzacționa la bursa. Membrii bursei sunt de obicei brokeri autorizați, cărora li se plătesc taxe și comisioane pentru a face tranzacții în numele clienților. Membrii bursei pot tranzacționa și pentru conturile lor personale.
Spre deosebire de tranzacționarea cu acțiuni, investitorii în investiții în mărfuri sunt încurajați să tranzacționeze atât partea lungă, cât și partea scurtă a mărfurilor. Unii comercianți folosesc o strategie numită „spread” care presupune să le facă pe ambele. Cumpărând un contract și vânzând unul aferent, acești investitori speră să profite din diferența de preț.
Un cumpărător care merge lung anticipează creșterea prețurilor. Dacă prețurile cresc, investitorul va obține un profit, dar dacă prețurile scad, cumpărătorul va suferi o pierdere. În schimb, cumpărătorii care cumpără scurt se așteaptă ca prețurile să scadă. Dacă sunt corecte, vor câștiga bani. Dacă în schimb prețurile cresc, cumpărătorul va pierde din investiție.
Există, practic, două tipuri de cumpărători în investițiile în mărfuri: hedgers și speculatorii. Hedgers sunt persoane fizice sau companii care achiziționează contracte futures pentru a le asigura împotriva impredictibilității prețurilor pieței. Operațiunile mari de transport cu camioane și companiile aeriene sunt de obicei agenți de acoperire pe piața futures a petrolului. Acești comercianți nu sunt orientați spre profit; principalul lor este de a-și neutraliza riscul.
Hedgerii vor intra de obicei pe piața cash, sau la vedere, pentru a cumpăra aceeași cantitate de contracte, dar luând poziția opusă. Piața spot este locul unde mărfurile sunt vândute pentru numerar și trebuie livrate imediat. Această strategie, care este foarte comună, reduce efectul oricărei mișcări neregulate a prețurilor. Un agent de hedger care merge lung în contracte futures va acoperi scurt pe piața de numerar. Dacă face acoperire scurtă pe piața futures, va merge lung pe piața spot.
Speculatorii care se angajează în investiții în mărfuri cumpără contracte futures strict în scopul realizării de profit. Indiferent dacă prețurile cresc sau scad, este de puțină importanță pentru ei. Accentul lor este pe anticiparea cu succes a direcției mișcării prețurilor. Dacă sunt corecte, vor obține un profit considerabil, adesea într-o perioadă scurtă de timp. Speculatorii a căror analiză a pieței este incorectă pot pierde o sumă mare de bani la fel de repede.