O eroare de urmărire este o diferență de performanță între un portofoliu și indicatorul de referință utilizat pentru a lua decizii cu privire la investițiile în portofoliul respectiv. Erorile de urmărire apar întotdeauna la un anumit nivel, deoarece este imposibil să se reproducă perfect performanța unui benchmark. Mărimea erorii poate oferi indicatori importanți despre cât de bine este gestionat portofoliul, precum și să facă lumină asupra volatilității pieței și a altor probleme care pot avea un impact asupra performanței portofoliului. De obicei, eroarea de urmărire este exprimată sub forma abaterii standard dintre randamentele portofoliului și randamentele benchmark-ului.
Eroarea de urmărire așteptată variază, în funcție de tipul de portofoliu. O investiție precum un fond index ar fi de așteptat să aibă o rată de eroare scăzută, deoarece este legată direct de un indice bursier și, prin urmare, diferența de performanță dintre fond și indice ar trebui să fie relativ scăzută. Erorile de urmărire cu fondurile indexate sunt cauzate de obicei de costurile de gestionare a fondului, deoarece acestea vor afecta ușor profiturile.
Erorile pot fi mai mari în cazul altor tipuri de produse financiare, cum ar fi fondurile gestionate, în comparație cu diferite benchmark-uri. Atunci când analizează performanța fondului, economiștii au grijă să folosească același indicator de referință, astfel încât analiza să fie consecventă și evaluarea performanței să poată fi comparată cu rapoartele anterioare. Acest lucru este deosebit de important în situațiile în care erorile de urmărire pot fluctua dramatic, deoarece schimbarea benchmark-urilor ar putea întuneca sau încurca o analiză.
Investitorii pot examina erorile de urmărire pentru diferite produse de investiții și aceste erori sunt adesea luate în considerare atunci când iau decizii cu privire la unde să investească. Publicațiile financiare publică de obicei recenzii ale produselor financiare disponibile public, cum ar fi fondurile indexate, pentru a ajuta investitorii să ia decizii informate cu privire la modul în care doresc să-și distribuie investițiile. Aceste recenzii vor include o dezvăluire și o discuție privind erorile de urmărire. Consilierii financiari pot oferi oamenilor informații despre performanța trecută și prezentă a produselor financiare de care sunt interesați.
Când se evaluează o eroare de urmărire, este important să se ia în considerare circumstanțele atenuante. Un fond poate fi foarte bine gestionat de un personal competent și talentat, dar în cazul unor tulburări economice majore, poate fi imposibil de controlat randamentele. Performanța unui produs financiar poate fluctua puternic până când economia se stabilește și oamenii care gestionează produsul au ocazia să se regrupeze. Dimpotrivă, uneori fondurile au rezultate bune în perioadele de recesiune, deoarece gestionarea lor este deosebit de rapidă la extragere, dar uneori, aceste performanțe bune sunt atribuite mai mult norocului decât priceperii.