Modelarea cumpărării cu efect de levier este o tehnică utilizată de o companie de capital privat pentru a determina implicațiile financiare ale efectuării unei achiziții cu efect de levier a unei alte companii. Deoarece o cumpărare cu efect de pârghie este de obicei realizată prin împrumut de către compania achizitoare a majorității sumei necesare pentru cumpărare, este important să știm dacă cumpărătorul își poate rambursa creditorii. Din acest motiv, modelarea tipică de cumpărare cu efect de levier include introducerea tuturor datelor financiare ale companiei care urmează să fie achiziționată. Compania care efectuează cumpărarea trebuie să țină cont și de structura datoriilor planificată și de ratele dobânzilor care vor fi datorate pentru orice împrumuturi solicitate.
Companiile aflate în probleme financiare sunt adesea absorbite de alți investitori de capital privat. Acești investitori instalează, în general, un nou management și își aplică expertiza pentru a încerca să crească afacerile noii companii, îmbunătățind astfel valoarea acțiunilor achiziționate. Atunci când achiziția unei companii este finanțată în mare parte prin împrumuturi, este cunoscută sub numele de cumpărare cu efect de levier. Modelarea cumpărării cu efect de pârghie este o modalitate prin care investitorii de capital privat pot proiecta valoarea investiției lor.
Este important să înțelegeți, atunci când faceți modele de cumpărare cu efect de levier, că societatea de capital privat folosește adesea activele companiei țintă ca garanție pentru împrumuturile necesare pentru a o cumpăra. Aceasta înseamnă că noua afacere trebuie să genereze suficiente venituri pentru a rambursa acele împrumuturi mai întâi înainte ca investitorii să poată obține profit. În unele cazuri, compania de capital privat poate fi capabilă să finanțeze o parte din achiziție din banii săi, ceea ce ar necesita mai puțină obligație de îndatorare.
Cele mai importante elemente ale procesului de modelare a achiziției cu efect de levier sunt evidențele financiare ale companiei care urmează să fie achiziționată. Acestea includ nivelurile câștigurilor, nivelurile fluxurilor de numerar, obligațiile de datorie preexistente și orice active și pasive incluse în bilanţurile recente. Din acestea, noua companie ar trebui să poată extrapola care ar putea fi nivelurile viitoare ale câștigurilor. Acest lucru le poate oferi investitorilor o idee bună despre cât timp le va dura să-și plătească datoria.
Există și alte considerente care trebuie luate în considerare atunci când se efectuează modelarea cu leviered buyout. Investitorii trebuie să realizeze că nu trebuie doar să ramburseze principalul tuturor împrumuturilor lor, ci și plățile de dobândă promise către creditori. Din acest motiv, toate ratele dobânzilor aplicabile trebuie introduse în modelul de cumpărare cu efect de levier pentru a produce o imagine financiară precisă a noii companii.