Managementul riscului valutar este un set de strategii și proceduri utilizate pentru a minimiza expunerea la pierderi asociate cu modificările cursurilor de schimb. Unul dintre primii pași este reducerea la minimum a dependenței unei companii de ratele de schimb globale pentru a-și menține solvabilitatea. În continuare, compania ar putea diversifica diferitele valute în care sunt deținute investițiile sale, ca o modalitate de a se proteja de riscul sistematic. În cele din urmă, o companie poate utiliza produse financiare derivate, cum ar fi contractele forward și swap-urile valutare pentru a acoperi orice risc nesistematic rezidual.
Riscul valutar este un risc de piață care pune în pericol în mod direct bunăstarea financiară a afacerilor internaționale. Altfel cunoscut sub numele de risc valutar, pierderile apar atunci când cursurile de schimb se schimbă și o companie este forțată să cumpere sau să vândă valută în condiții nefavorabile. Un exemplu ar fi dacă un împrumut este contractat într-o valută străină pentru a dezvolta o nouă piață. Dacă moneda străină devine mai puternică, compania-mamă ar putea fi nevoită să cheltuiască mai multă monedă locală pentru a plăti datoria decât se aștepta.
În managementul riscului valutar, este crucial să se minimizeze discrepanțele dintre monedele activelor și ale pasivelor. Poate fi tentant să caute împrumuturi în țări cu dobânzi scăzute și să investești în țări cu dobânzi mari, mai ales dacă ratele de schimb valutar sunt în prezent favorabile. Cu toate acestea, cu excepția cazului în care o companie are o prezență globală care susține această speculație, este periculos să facă acest lucru și poate expune compania inutil la riscul ratei dobânzii.
Un alt risc valutar comun care trebuie gestionat este riscul de inflație. Dacă o companie deține investiții într-o valută străină și este dependentă de fluxul de numerar generat de aceste investiții, puterea financiară a companiei ar fi împiedicată dacă moneda străină ar fi evaluat brusc mai puțin. O modalitate eficientă de a evita această situație este să investești într-o varietate de economii care au cursuri de schimb flotante, diversificând astfel riscul. O altă abordare a managementului riscului valutar ar fi să investești în economii cu valute legate de moneda companiei-mamă. Acest lucru ar permite ambelor valute să fluctueze împreună.
Dacă riscul valutar nu poate fi minimizat prin evitare sau diversificare, există o multitudine de produse derivate disponibile pentru gestionarea riscului valutar. Atât swap-urile valutare, cât și forward-urile pot fi utilizate pentru a bloca cursurile de schimb curente pentru a acoperi riscul pe termen scurt și lung. Combinate cu opțiunile de cumpărare și de vânzare, produsele pot fi adaptate pentru a se potrivi strategiei de valută a oricărei afaceri. Ca și în cazul altor produse derivate, cele utilizate pentru a minimiza riscul valutar pot fi foarte scumpe și elaborate.