În Statele Unite, Internal Revenue Code se referă la orice cont de economii pentru pensii creat în conformitate cu prevederile Secțiunii 403(b) ca „Tax Sheltered Annuity”. Aceste conturi, denumite în mod obișnuit planuri sau conturi „403(b)”, au fost inițial limitate la investiții numai în anuități, din momentul în care secțiunea a fost înființată în 1958 și până când a fost modificată în 1974 pentru a permite mai multe opțiuni de investiții, inclusiv fonduri mutuale. Disponibil numai pentru angajații școlilor publice și a anumitor alte organizații non-profit, planurile 403(b) au devenit foarte populare în anii 1980 ca alternativă non-profit la planurile de pensionare 401(k), care au fost înființate în 1978.
Securitatea pensionării a fost o problemă presantă în Statele Unite încă de la marea criză de la începutul anilor 1930, când milioane de familii au devenit sărace. Înființarea Securității Sociale a oferit o măsură de securitate, dar acel plan nu a fost intenționat să fie venitul total de pensionare al unui pensionar. Planurile de pensii oferite de companie, de obicei cu modelul cu beneficii definite, au devenit populare după al Doilea Război Mondial și după jumătatea secolului, dar, odată cu trecerea timpului, povara financiară pentru angajatori a acestor planuri a devenit oneroasă. Pe de altă parte, mulți angajatori non-profit și sistemele școlare publice nu au oferit niciun program de pensionare pentru angajații lor.
Secțiunea 403(b) din Cod a fost adoptată în 1958 pentru a răspunde nevoilor profesorilor din școlile publice și ale altor angajați ai organizațiilor non-profit, deoarece angajatorii lor deseori nu aveau activele necesare pentru a oferi planuri de pensii cu beneficii determinate. Sistemele școlare și alte organizații non-profit, la un cost aproape nesemnificativ, ar putea permite fiecărui angajat să înființeze o anuitate fiscală și să profite de avantajele fiscale asociate acesteia. În 1978, Congresul a adoptat Secțiunea 401(k) din Codul Internal Revenue, care a transferat povara economiilor pentru pensii de la angajatori la angajații înșiși. Aceste planuri au fost orientate în general către investiții în acțiuni – în primul rând fonduri mutuale în acțiuni și obligațiuni și conturi de pe piața monetară.
Participanților atât planurile 403(b) cât și 401(k) li se permite să economisească bani din câștigurile lor înainte de impozitare – adică banii sunt deduși din salariu și introduși în planul de economii pentru pensii înainte de a fi impozitați. Contribuțiile, împreună cu orice câștig, pot crește fără a fi impozitate până la retragere. Dacă este retras înainte de vârsta de 59 1/2, încasările sunt impozitate ca venit obișnuit și, în majoritatea cazurilor, se adaugă o penalizare semnificativă.
O altă abordare a planificării economiilor pentru pensii, contul Roth, poate fi implementată în ambele planuri. Contribuțiile la un cont Roth se fac după impozitare, dar câștigurile unui cont Roth sunt scutite de impozit. O anuitate protejată de impozite poate fi creată ca un cont Roth.
Termenul „Tax Sheltered Annuity” folosit pentru a descrie planurile 403(b) este probabil arhaic, deoarece nu numai că anuitățile sunt doar una dintre opțiunile de investiții disponibile, ci fiecare anuitate este o anuitate protejată de impozit, indiferent dacă este achiziționată printr-un plan furnizat de angajator, cum ar fi un 401. (k), 403(b) sau alt plan special sau pur și simplu achiziționat independent de un consumator.