Cunoscută și sub numele de S&L, o asociație de economii și împrumut este un tip de instituție financiară care oferă multe dintre aceleași beneficii ale unei bănci, dar se concentrează în primul rând pe utilizarea depozitelor sale pentru a oferi credite ipotecare membrilor săi. Numită uneori o instituție de economii, asociația de economii și împrumut este adesea citată ca un exemplu de cooperare bancară și oferă multe dintre aceleași beneficii ca o societate de construcții sau o uniune de credit. Spre deosebire de bănci, acest tip de instituție este adesea creat cu scopul declarat de a ajuta oamenii să devină proprietari de case.
Cu o asociație de economii și împrumut, atât deponenții, cât și debitorii sunt considerați membri cu drepturi depline. Ei se bucură de privilegii de vot ca parte a participării lor la organizație. Majoritatea națiunilor au un anumit tip de reglementări în vigoare cu privire la cât de multă dobândă trebuie menținută pentru ca organizația să îndeplinească criteriile pentru a fi numită economii și împrumut, această sumă fiind uneori de până la 65%.
Există mai multe beneficii asociate cu o asociație de economii și împrumut. Din punct de vedere istoric, instituțiile financiare de acest tip au oferit dobânzi competitive membrilor lor, făcându-le posibilă obținerea unui credit ipotecar cu condiții mai dezirabile. Deoarece multe dintre deciziile privind creditele ipotecare sunt luate de membrii însărcinați cu responsabilitatea revizuirii cererilor de împrumut, membrii care ar avea dificultăți în obținerea finanțării de la bănci s-ar califica în conformitate cu prevederile cerute de un împrumut și economii. În unele zone, instituțiile de economisire au, de asemenea, reputația de a fi mai dispuse să lucreze cu membrii care se confruntă cu circumstanțe nefavorabile bruște, cum ar fi o boală prelungită sau pierderea locului de muncă, care le afectează negativ capacitatea de a plăti ipoteca pentru un timp.
Alături de beneficii, există și unele datorii potențiale cu asociația de economii și împrumut. Accentul pus pe creditele ipotecare înseamnă că averile organizației sunt legate direct de ceea ce se întâmplă pe piața imobiliară. În cazul în care piața se confruntă cu o scădere care are ca rezultat devalorizarea proprietăților, aceasta poate avea un impact negativ asupra asociației. În timp ce serviciile de creditare astăzi sunt ceva mai diversificate, creditele ipotecare rămân un punct focal, făcând asociația mai vulnerabilă în timpul unei recesiuni economice. Deoarece o asociație de economii și împrumut operează adesea la nivel local sau regional, mai degrabă decât la nivel național, acest lucru limitează baza potențială de membri, un factor care poate avea un impact negativ și asupra stabilității financiare a organizației în timpul unei crize economice.
În timp ce asociațiile de economii și împrumut le-au oferit întotdeauna membrilor posibilitatea de a înființa conturi de economii, abia în ultima parte a secolului al XX-lea reglementările guvernamentale au permis instituțiilor să ofere servicii de verificare similare cu cele oferite de bănci. De-a lungul timpului, organizațiile de economisire au devenit treptat capabile să ofere alte servicii bancare de bază, permițându-le să concureze mai direct cu băncile în asigurarea clienților și în construirea activelor disponibile pentru a oferi servicii ipotecare membrilor lor.