O cifră de afaceri din portofoliu este o evaluare a frecvenței cu care activele dintr-un anumit portofoliu sunt cumpărate și vândute. Măsurarea ratei acestui tip de cifră de afaceri poate oferi adesea indicii valoroase cu privire la valoarea cheltuielilor pe care o suportă un investitor cu activitatea sa de tranzacționare și compara această cheltuială cu randamentul generat de acele tranzacții. Calcularea unei cifre de afaceri din portofoliu se face de obicei pentru o perioadă de douăsprezece luni, deși procesul de bază poate fi folosit și pentru a evalua rata de rotație pentru un interval de timp trimestrial sau semi-anual.
Pentru determinarea cifrei de afaceri a portofoliului se calculează valoarea titlurilor care sunt cumpărate sau vândute în perioada luată în considerare. Această cifră este apoi împărțită la valoarea totală a activului net al portofoliului în aceeași perioadă de timp. Dacă valoarea activului net total pentru perioada curentă este mai mare decât perioada anterioară, atunci cifra de afaceri este considerată minimă. În cazul în care valoarea este mai mică decât perioada anterioară, acesta este un indiciu că cheltuielile aferente portofoliului au fost mai mari, nu au generat un profit suficient pentru a compensa acele cheltuieli și au generat o rată de rotație mai mare.
De exemplu, dacă un investitor cumpără trei investiții în cursul anului în timp ce vinde un titlu, vânzarea ar fi scăzută din valoarea achiziției, permițând orice taxe de tranzacționare sau costuri plătite brokerilor sau dealerilor. Această cifră este împărțită la valoarea actuală a portofoliului. În cazul în care cele trei investiții achiziționate nu reușesc să contribuie la valoarea portofoliului la fel de eficient ca titlul care a fost vândut, aceasta se va arăta ca o pierdere sau o scădere a valorii totale a portofoliului și va indica o rată de rotație inacceptabilă. În cazul în care achizițiile au compensat în totalitate vânzarea, iar acele titluri au avut o performanță semnificativ mai bună decât titlul vândut, cifra de afaceri din portofoliu va fi scăzută și astfel foarte favorabilă investitorului.
De asemenea, investitorii pot submina valoarea portofoliului făcând tranzacții frecvente care nu reușesc să producă un randament rezonabil și să ajute la compensarea diferitelor comisioane și costuri. Din acest motiv, este important să proiectăm rezultatul oricărei tranzacții, în ceea ce privește capacitatea acesteia de a câștiga profit. La fel ca în situațiile angajaților, o cifră de afaceri ridicată indică prezența unor probleme care trebuie abordate, o rotație mare de portofoliu este un semn că investitorul trebuie să se uite îndeaproape la modul în care selectează titlurile de valoare pentru cumpărare sau vânzare și să ajusteze acest proces astfel încât cifra de afaceri. rata este mai benefică.