Datoria mezanin este un tip de împrumut de către o companie publică în care creditorul are o creanță deosebit de scăzută asupra activelor companiei în cazul în care aceasta intră în lichidare înainte de stingerea datoriei. În această situație, creanța creditorului va avea o prioritate mai mică pentru toți ceilalți creditori, cu excepția deținătorilor de acțiuni comune. Ca urmare, acest tip de datorie tinde să aducă costuri mai mari pentru creditor decât alte tipuri de împrumut.
Sintagma datorie mezanin se referă pur și simplu la prioritatea scăzută a creanței creditorului asupra activelor și poate acoperi două moduri diferite în care funcționează împrumutul. Una este ca o datorie subordonată. Aceasta înseamnă că un creditor existent împrumută mai mulți bani împrumutatului, cu acordul specific că această nouă datorie este subordonată, ceea ce înseamnă că nu are aceeași creanță asupra activelor.
A doua modalitate principală de furnizare a datoriei de mezanin este prin acțiunile preferate. Acest lucru diferă de acțiunile ordinare prin faptul că deținătorii acestora au o creanță mai mare asupra activelor și prioritate în primirea oricăror plăți de dividende. În caz de lichidare, deținătorii de acțiuni preferențiale vor avea dreptul să primească valoarea nominală a acțiunilor lor, presupunând că li s-au rămas bani. Numai odată ce toți deținătorii de acțiuni preferate primesc această plată din lichidare, deținătorii de acțiuni comune vor avea dreptul să-și primească banii înapoi.
În realitate, majoritatea oamenilor care împrumută bani într-o formă clasificată drept datorie mezanin vor primi adesea bani dacă compania intră în lichidare. Acest lucru se datorează faptului că datoriile care au forțat lichidarea vor fi de obicei atât de mari încât toate activele vor fi consumate de creanțele altor creditori care au o creanță cu prioritate mai mare. Din cauza acestui risc mai mare, creditorii de datorii mezanin cer de obicei un randament mai mare. Acest lucru ar fi prin plăți mai mari de dobânzi pentru datoria subordonată sau plăți mai mari de dividende pentru acțiunile preferate. Va exista adesea o taxă de aranjament atașată datoriei de mezanin.
Deoarece datoria mezanin are astfel de caracteristici distinctive, aceasta este adesea asigurată de creditori specialiști. Unele dintre acestea oferă fonduri de investiții la mezanin. Acestea sunt în mod inerent mai riscante, dar cu o rentabilitate potențială mai mare decât multe alte tipuri de fonduri de investiții. În multe cazuri, se va constitui o datorie mezanin, astfel încât toate plățile dobânzilor să fie reținute până la rambursarea capitalului împrumutului. Acest lucru poate fi util pentru companiile care recurg la împrumuturi în acest fel, în special pentru cei care se împrumută pentru a ușura problemele fluxului de numerar.