Datoria subordonată este orice tip de datorie restantă care este considerată a fi cu prioritate mai mică decât alte obligații de datorie considerate a fi de natură primară. O datorie subordonată poate fi sub forma unui împrumut, a unei emisiuni de obligațiuni sau a unui anumit tip de obligațiuni. În general, datoria nu este onorată până când alte datorii care sunt considerate a fi primare nu au fost achitate.
În esență, conceptul de datorie subordonată creează o ierarhie în modul în care obligațiile de datorie sunt distribuite atunci când resursele sunt limitate. În cea mai mare parte, o datorie subordonată este plătită conform unor termene, atâta timp cât fluxul de numerar rămâne stabil și suficient pentru a onora toate datoriile restante. Cu toate acestea, în cazul în care debitorul se confruntă cu un deficit, procesul de subordonare a datoriilor este pus în aplicare, aliniind efectiv datoriile într-o anumită ordine de plată.
Un exemplu de modul în care datoria subordonată funcționează atunci când este implementată poate fi găsit într-un faliment. Acest tip de actiune presupune deseori lichidarea activelor pentru a stinge in cele din urma partial datoriile persoanei fizice sau ale entitatii care declara falimentul. Orice obligații considerate a fi datorii subordonate sunt soluționate numai după revendicările datoriilor primare, orice impozite datorate guvernelor locale și naționale și taxele aplicate de lichidator.
Chiar și odată ce datoria subordonată este abordată, mai există o ierarhie care se va aplica acestui tip de datorie. Orice obligații care au fost clasificate drept datorii subordonate senior vor fi abordate mai întâi. Toate elementele rămase sunt clasificate drept datorii subordonate junior și vor fi ultimele care vor primi orice tip de plată.
Determinarea a ceea ce este considerată datorie subordonată necesită înțelegerea legilor care se aplică în cazul falimentului și lichidărilor companiilor din țara în care se va desfășura acțiunea. Diferitele națiuni oferă linii directoare care trebuie respectate în clasificarea datoriei restante. Planul de faliment sugerat trebuie mai întâi revizuit de către un judecător sau un magistrat de un anumit tip, cu aprobarea inițială, apoi prezentat creditorilor pentru contribuția lor. Cu toate acestea, nu este neobișnuit ca judecătorul desemnat să aibă ultimul cuvânt în modul în care sunt clasificate datoriile, deoarece mulți creditori ar face, evident, tot ce le stă în putință pentru a fi incluși ca o datorie primară sau senior, mai degrabă decât o obligație subordonată.
Fie că vorbim de datoria bancară subordonată, obligațiunile subordonate sau alte instrumente de investiții, procesul de prioritizare a datoriilor ajută la maximizarea șanselor fiecărui creditor de a primi compensații cel puțin parțiale pentru sumele datorate de debitor. Din această perspectivă, crearea acestei ierarhii a datoriilor nu oferă doar debitorului un anumit grad de protecție, ci și fiecărui creditor.