Termenul „perioadă de acumulare” este folosit pentru a descrie intervalul de timp în care un investitor încearcă să strângă bani pentru un obiectiv de economii pe termen lung, cum ar fi pensionarea. În mod obișnuit, o perioadă de acumulare durează pe durata vieții profesionale a unei persoane, indiferent dacă acea persoană economisește în mod activ fonduri de-a lungul întregii cariere. Deși acest termen poate fi folosit împreună cu orice tip de investiție, este cel mai frecvent asociat cu produsele de asigurare cunoscute sub numele de anuități amânate.
Mulți adulți care lucrează fac contribuții regulate la conturile de pensii sau la planurile de economii. Aceste contribuții se încheie în mod normal la pensionare, când investitorii pot face retrageri din aceste conturi. Pe lângă efectuarea de depozite în timpul perioadei de acumulare, investitorii câștigă și bani prin plățile de dobânzi și dividende pe care le primesc din economiile lor. Deși investitorii continuă să câștige dobândă chiar și după împlinirea vârstei de pensionare, faza de acumulare se încheie oficial când investitorii încetează să mai facă contribuții directe la conturile lor de investiții.
Anuitățile sunt produse de asigurări de viață care oferă uneia sau mai multor persoane beneficii de trai care includ plăți lunare de venit. Investitorii cumpără anuități amânate fie cu o plată unică a primei sumei forfetare, fie cu o serie de plăți periodice. Un contract de anuitate începe cu o perioadă de acumulare în timpul căreia primele proprietarului de contact sunt investite în fonduri mutuale sau conturi cu dobândă fixă. Această fază poate dura 20 de ani sau mai mult, după care veniturile din cont sunt anulate sau convertite într-un flux de venit pe viață.
În teorie, o investiție într-o anuitate sau orice alt tip de instrument ar trebui să crească în timpul fazei de acumulare. Cu toate acestea, unii investitori chiar pierd bani în această perioadă, deoarece investițiile precum fondurile mutuale și acțiunile sunt supuse fluctuațiilor de preț și pot pierde valoare în timp. Dacă pierderile fondului depășesc contribuțiile investitorului, atunci perioada de acumulare va avea ca rezultat o pierdere netă pentru investitor.
Unele companii de anuitate atașează contracte de asigurare la contractele de anuitate care protejează interesele investitorilor în perioada de acumulare. De obicei, furnizorul de anuitate este de acord să ofere proprietarului contractului o rambursare a primei dacă contractul își pierde valoarea în timpul fazei de acumulare. Această returnare a primei ia în mod normal forma unei serii de plăți lunare, spre deosebire de o sumă forfetară. În alte situații, firmele de anuitate vând curse care oferă beneficiarilor titularului contractului o rambursare a primei în cazul în care proprietarul contractului decedează înainte de încheierea perioadelor de acumulare. Emitenții contractului finanțează această asigurare prin scăderea primelor abonamentului din contractul de asigurare pe parcursul perioadei de rentă.