O piață dură este o fază a ciclului de asigurări de proprietate și accident care se caracterizează printr-o cerere ridicată și o ofertă scăzută. Când creșterea cererii de asigurări crește mai rapid decât oferta disponibilă de asigurări, rezultatul este o piață de asigurări dure. Pe acest tip de piață, asigurarea este în general mai dificil de obținut de către cumpărători. Cumpărătorii au, de asemenea, mai multe șanse de a experimenta prime de asigurare mari și creșteri constante ale ratelor. Având în vedere dinamica pieței, o piață dură este de obicei considerată o piață a vânzătorului.
Companiile de asigurări profită de obicei într-o perioadă de piață dificilă. Aceștia pot obține prime de asigurare mai mari de la potențialii cumpărători, deoarece acoperirea de asigurare este solicitată. Companiile de asigurări pot, de asemenea, să înscrie termeni și condiții mai restrictive în polițele lor de asigurare. În timpul unei piețe dure, cumpărătorii își pierd o parte din puterea lor de negociere. Pe baza acestor factori, companiile de asigurări înregistrează în general puține pierderi de subscriere în timpul unei faze dure de piață a asigurărilor.
O piață moale este opusul unei piețe dure și este adesea denumită piață a cumpărătorului. Într-o piață slabă, asigurarea este de obicei mai ușor de obținut de către cumpărători. Tarifele sunt de obicei mai mici, deoarece concurența dintre companiile de asigurări crește. În plus, companiile de asigurări tind să adopte standarde de subscriere mai blânde pentru a-și asigura potențialii cumpărători și pentru a păstra clienții existenți. Ca urmare, piețele slabe pot însemna pierderi semnificative de subscriere pentru companiile de asigurări.
Piața asigurărilor de bunuri și accidente este ciclică și se rotește între piețele slabe și piețele dure. În timp ce există perioade recurente de condiții de piață dure și slabe, ciclul general este neregulat și poate fi imprevizibil. Ciclul poate fi afectat de apariția unui eveniment major asigurabil, cum ar fi un uragan, un tsunami sau un alt dezastru natural.
Deși adesea favorabile vânzătorilor, piețele dure pot prezenta unele provocări pentru companiile de asigurări. Reținerea clienților poate fi o preocupare cheie. Când primele de asigurare cresc, este mai probabil ca cumpărătorii să înceapă să cumpere un nou furnizor de asigurări. Acest lucru se poate dovedi dificil pentru companiile de asigurări care încearcă să-și păstreze cartea actuală de afaceri. Companiile de asigurări pot cheltui cea mai mare parte a resurselor și a timpului de marketing pentru a-și păstra clienții existenți, lăsându-le cu mai puține mijloace de cheltuit pentru atragerea de noi clienți.