Reducerea capitalului este un proces prin care companiile deținute public vor reduce capitalurile proprii ale acționarilor prin anularea ordinelor pentru acțiuni sau răscumpărarea acțiunilor curente deținute de investitori. Companiile vor folosi acest instrument pentru a-și îmbunătăți structura capitalului. Structura de capital a unei companii este o combinație de datorii și capitaluri proprii pe termen scurt și lung, care include atât acțiuni comune, cât și acțiuni preferate. Reducerea capitalului ajută companiile publice să pară mai atractive pentru acționarii actuali și să își poziționeze operațiunile pentru a selecta noi oportunități de creștere a profiturilor.
Anularea ordinelor de acțiuni nu este foarte dificil de realizat pe piețele de valori mobiliare. Companiile publice vor avea adesea o casă de brokeraj care ajută la procesarea vânzărilor titlurilor lor. Aceste acțiuni vor fi în cele din urmă cumpărate și vândute pe o bursă de valori deschisă. Pentru a anula comenzile de stoc, compania va emite pur și simplu un bilet de anulare care anulează contractul inițial de cumpărare, completând această parte a procesului de reducere a capitalului. Deși este necesară o anumită cantitate de hârtie pentru această tranzacție, aceasta poate fi gestionată complet de casa de brokeraj.
Răscumpărarea acțiunilor prin reducerea capitalului ajută companiile să îmbunătățească valoarea excepțională a acțiunilor prin principii economice de bază. Cu mai puține acțiuni pe piața deschisă, prețul va crește, deoarece acțiunile rămase în circulație vor crește în valoare. De asemenea, analiştii şi alte persoane au tendinţa de a privi în mod favorabil răscumpărarea acţiunilor, deoarece aceasta poate fi un indiciu că compania se descurcă bine din punct de vedere financiar şi nu are nevoie de o sumă excesivă de finanţare prin capital propriu pentru a derula operaţiuni. În timp ce plățile în numerar sunt o caracteristică comună a răscumpărării stocurilor, este, de asemenea, posibilă o împărțire inversă a stocurilor. În cadrul acestui proces, compania va oferi fiecărui deținător de acțiuni o nouă acțiune pentru fiecare două acțiuni pe care le dețin în prezent. Acest lucru reduce acțiunile în circulație și oferă companiilor posibilitatea de a stabili un nou preț pentru acțiuni.
Structura capitalului unei companii și reducerea capitalului joacă un rol important în determinarea bogăției economice a organizației. Un calcul de bază pentru bogăția economică este totalul activelor minus totalul pasivului. Cifra rămasă — pozitivă sau negativă — este bogăția economică creată sau, respectiv, pierdută de companie. O companie cu cantități mari de capitaluri proprii își poate reduce averea economică, deoarece acești bani sunt datorați acționarilor. Cu excepția cazului în care o companie compensează capitalul propriu prin achiziționarea de active, banii vor plăti cheltuielile și se vor pierde din punct de vedere al bogăției economice. Îmbunătățirea structurii capitalului va îmbunătăți, de asemenea, rata de levier al unei companii, care poate afecta scorul de credit sau condițiile împrumutului de la bănci și creditori.