O taxă 12B-1 este o taxă de marketing sau de distribuție percepută investitorilor de către un fond mutual pentru a plăti cheltuielile anuale de marketing. Informațiile despre valoarea comisionului 12B-1 a unui fond și pentru ce este utilizată sunt incluse în prospectul fondului. O taxă 12B-1 este considerată o cheltuială operațională.
O taxă 12B-1 este inclusă în raportul cheltuielilor totale ale fondului, care este procentul din activele nete medii ale fondului. Raportul total al cheltuielilor include, de asemenea, comisionul de administrare și diverse alte costuri de exploatare pe care le suportă fondul. Potrivit SEC, comisionul 12B-1 nu poate fi mai mare de 1% din activele nete ale unui fond și, de obicei, variază între 0.25 și 1%.
Pe lângă taxa 12B-1, majoritatea fondurilor mutuale suportă comisioane de vânzare, care sunt plătite brokerilor pentru vânzarea fondului. Dacă taxa de vânzare este plătită atunci când fondul este achiziționat, fondul se numește fond de sarcină inițială. Dacă taxa de vânzare este plătită atunci când investitorul vinde fondul, acesta este un fond back-end load. Taxele de vânzare nu fac parte din cheltuielile de exploatare ale unui fond. Acestea sunt plătite din investiția inițială, în cazul unei sarcini frontale, sau din veniturile din vânzarea fondului, în cazul unei sarcini back-end. Taxele de sarcină back-end scad uneori în timp, așa că cu cât fondul este deținut mai mult, cu atât este mai mic taxa atunci când este vândut.
Unele fonduri, care sunt cunoscute ca fonduri din Planul 12B-1, pot folosi activele fondului pentru a plăti taxele de distribuție ale fondului și, prin urmare, nu percep comision de vânzare. Aceste fonduri evaluează o taxă anuală bazată pe valoarea curentă a fondului. Aceasta este uneori cunoscută ca o sarcină ascunsă, deoarece nu este atât de evidentă pentru investitor precum ar putea fi taxa de vânzare. Taxa în sine poate fi cunoscută ca o sarcină de nivel, deoarece este evaluată la același procent în fiecare an. Cu toate acestea, valoarea comisionului va crește pe măsură ce valoarea fondului crește, astfel încât aceste taxe pot afecta semnificativ randamentul fondului.
Toate cheltuielile legate de fond sunt prezentate în prospectul fondului. Documentul prospect trebuie să fie furnizat investitorului înainte sau în momentul achiziției. Investitorul ar trebui să citească și să înțeleagă prospectul, în special acele secțiuni care se referă la comisioane și comisioane de vânzare. Identificarea acelor fonduri care au cea mai atractivă relație între comisioane și performanță poate fi foarte benefică în ceea ce privește rentabilitatea investiției.