O taxă de reinvestire a dividendelor este plătită de investitori chiar dacă nu intră niciodată în posesia fizică a dividendelor fondului. Fondurile mutuale și alte societăți de investiții plătesc dividende acționarilor, care sunt compuse din câștigurile pe care fondul le generează din tranzacțiile care implică titlurile de valoare subiacente. În loc să accepte aceste dividende ca venituri, unii investitori aleg să reinvestească banii în fond, caz în care deseori trebuie să plătească taxa de reinvestire a dividendelor.
În timp ce mulți investitori trebuie să plătească o taxă de reinvestire a dividendelor, în multe cazuri ei plătesc impozite pentru că au câștigat dividendele, mai degrabă decât pentru că au ales să reinvestească banii cumpărând mai multe acțiuni ale aceluiași fond. Dacă o societate de investiții trimite prin poștă un cec de dividende unui acționar, detaliile respectivei plăți sunt raportate autorităților fiscale, iar investitorul trebuie, în mod normal, să plătească impozit pe venit pentru aceste câștiguri. Atunci când un investitor optează să reinvestească un dividend în loc să accepte un control al plății, operatorii fondului înștiințează în continuare autoritățile fiscale despre plata dividendelor, iar investitorul mai trebuie să plătească impozitul pe venit pentru acele fonduri. Unele guverne au categorii de impozitare separate pentru dividendele plătite și dividendele reinvestite, dar în cele mai multe cazuri impozitul pe reinvestirea dividendelor și impozitul pe dividende sunt unul și același.
În unele țări, contribuabilii pot economisi bani pentru anii lor de pensionare, investind bani în conturi de pensionare protejate de impozite. Atunci când fondurile sunt retrase din aceste conturi, investitorul trebuie să plătească impozit pe venit și poate suporta, de asemenea, o penalizare de retragere anticipată dacă fondurile sunt accesate înainte de împlinirea vârstei de pensionare. Dacă dividendele dintr-o investiție protejată de impozite sunt reinvestite, atunci investitorul evită să plătească taxa de reinvestire a dividendelor, deoarece banii nu ies niciodată din contul protejat de impozite. În consecință, impozitele pe dividende și celelalte venituri din cont sunt amânate până când investitorul lichidează contul sau efectuează o retragere.
Pe lângă plata taxei de reinvestire a dividendelor, investitorii care aleg să cumpere acțiuni suplimentare cu plăți în fond trebuie să se confrunte și cu impozitul pe câștigurile de capital pentru orice câștig pe care le generează ca urmare a reinvestirii dividendelor în fond. Valoarea dividendelor reinvestite reprezintă baza de cost a investitorului, iar dacă acțiunile cumpărate cu dividendele cresc în valoare, atunci investitorul trebuie să plătească impozit pe câștigul de capital pe câștigul realizat. În cazul în care acțiunile își pierd valoare în timp, investitorul poate solicita o deducere fiscală pentru pierdere, dar investitorul nu poate pretinde înapoi taxele care au fost stabilite pe reinvestirea efectivă a dividendelor.