Taxa de transfer este destinată persoanelor și familiilor bogate și generează mai puțin de 2% (30 de miliarde de dolari) din veniturile anuale ale guvernului federal (2 trilioane de dolari). Este alcătuit din Taxa pe cadouri, Taxa pe imobile și Taxa de transfer de generație („GSTT”). Oponenții taxei de transfer se referă la aceste taxe cumulativ ca „Taxe pe deces”.
Taxa pe cadouri este o taxă percepută asupra transferurilor de avere în timpul vieții cedentului, în timp ce taxa pe succesiune este percepută asupra transferurilor efectuate după decesul cedentului. GSTT este o taxă suplimentară față de Impozitul pe cadouri sau pe proprietate și se percepe (în termeni aproximativi) asupra transferurilor efectuate în timpul vieții sau după deces către persoane îndepărtate de mai mult de o generație de la cedent, de exemplu, de la o bunica la un nepot. De obicei, obligațiile privind impozitul de transfer sunt plătite de cedent sau de averea cedentului. Plata taxelor de transfer de către cedent atunci când răspunderea este datorată de la destinatar este, de asemenea, un cadou impozabil.
Începând cu decembrie 2002, cotele de impozitare pentru cadouri și impozite pe proprietate încep de la 18% și cresc la 50% pentru cadouri sau proprietăți impozabile de peste 2.5 milioane USD conform programului Ratei unificate a taxei de transfer. GSTT este de 50%. Fiecărei persoane i se acordă un credit unificat (345,800 USD în decembrie 2002) al cărui efect scutește proprietățile sub 1 milion USD. Fiecărei persoane i se acordă, de asemenea, o sumă anuală de excludere, al cărei efect scutește cadourile totale către orice persoană în cursul anului până la suma anuală de excludere (11,000 USD în decembrie 2002). Dacă cedentul nu alege să plătească Taxa pe cadouri pentru valoarea cadourilor care totalizează mai mult decât suma anuală de excludere, se consideră că persoana fizică a folosit o parte din Creditul său Unificat. O scutire (1.1 milioane USD în decembrie 2002) pentru transferurile care fac obiectul GSTT este, de asemenea, acordată fiecărui individ în timpul vieții sale. Deducerea Conjugală Nelimitată permite soților (nestrăini) să transfere orice sumă de avere fără consecințe privind impozitul de transfer.
Administrația Bush și Congresul au adoptat Legea privind creșterea economică și reconcilierea impozitelor din 2001, care a redus taxele federale în general. Legea a mărit sumele de scutire a creditului unificat și a scutirii GSTT și a prevăzut reducerea treptată a ratei taxei de transfer unificate la 45% până în anul 2007. În 2010, taxa pe cadouri va scădea la 35%, iar taxa pe proprietate și GSTT vor fi eliminate. În 2011, o prevedere de extindere abrogă toate modificările aduse codului taxei de transfer și revine la regulile privind taxele de transfer în vigoare în 2001. Eliminarea bruscă și apoi revenirea bruscă a taxelor de transfer a dus la unele glume (văzute ca fiind dezagreabile de unii) despre potențialele moștenitori care susțin viața binefăcătorilor lor până în 2010. Cu un Congres controlat de republicani și o Casa Albă în 2003, administrația Bush este probabil să caute accelerarea creditelor pentru impozitul pe transfer, scutirile și ratele reduse și/sau să caute să facă reducerile taxelor de transfer permanente. . Reducerea și/sau eliminarea taxelor de transfer în acest moment este deosebit de semnificativă, deoarece cel mai mare transfer de avere care a fost văzut vreodată în SUA de la o generație la alta va avea loc în următoarele două decenii.