O teorie a prețului opțiunii, cunoscută și ca model de preț al opțiunii, este orice teorie care urmărește să determine evaluarea corectă a unei opțiuni. În general, o opțiune este un acord care dă proprietarului dreptul de a cumpăra sau de a vinde o valoare mobiliară sau o altă proprietate pentru o sumă predeterminată, într-o anumită perioadă de timp. Deoarece opțiunile sunt tranzacționate pe scară largă prin burse, determinarea prețului corect pentru opțiuni este un obiectiv de dorit pentru comercianți. De asemenea, deoarece o opțiune se extinde printr-o perioadă de timp convenită în momentul vânzării ei, este important ca valorile opțiunilor să fie corecte și corecte pe tot parcursul acestei perioade. Orice model care încearcă să stabilească prețuri precise pentru opțiuni, folosind toate informațiile disponibile, este o teorie a prețurilor opțiunilor.
Opțiunile sunt vândute pe proprietăți precum mărfuri și acțiuni. Există două tipuri de opțiuni, cunoscute sub denumirea de opțiuni de cumpărare și opțiuni de vânzare. Opțiunile de apel oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra o proprietate la un preț specificat pe parcursul perioadei, astfel încât cumpărătorul pariază că proprietatea va crește în valoare. Opțiunile de vânzare oferă cumpărătorului posibilitatea de a vinde o proprietate la un preț convenit, astfel încât cumpărătorul pariază că proprietatea va scădea în valoare. Prin urmare, pentru a ajunge la o evaluare corectă a opțiunilor, orice teorie a prețului opțiunii va trebui să ia în considerare informațiile trecute despre proprietate, precum și prețurile actuale, performanța viitoare probabilă și durata de timp a opțiunii.
Fiecare tip de teorie a prețului opțiunii este o operație matematică complexă care include acești indicatori din trecut, prezent și viitor, împreună cu alții, în funcție de teorie. Teoria de stabilire a prețului opțiunilor cel mai des folosită este cunoscută sub numele de modelul Black-Sholes, dezvoltat de Fisher Black și Myron Sholes în anii 1970. Mulți comercianți de opțiuni se bazează foarte mult pe modelul Black-Sholes. Sholes și un alt colaborator la model, Robert Merton, au câștigat Premiul Nobel pentru Științe Economice în 1990 pentru munca lor asupra teoriei. Uneori este criticat pentru dependența puternică de performanța trecută, de complexitatea sa și de faptul că nu este util în special pentru opțiunile cu perioade lungi care nu sunt tranzacționate.
Modelul binomial latice, sau modelul binomial de preț al opțiunilor, este un alt tip de teorie a prețului opțiunii. Este preferata de unii pentru ca tine cont de mai multi factori decat modelul Black-Sholes. Poate din cauza antecedentelor sale de utilizare în trecut, Black-Sholes rămâne cea mai utilizată teorie a prețurilor opțiunilor.