Valoarea contabilă ajustată (ABV) este valoarea reală a unei companii după ce toate activele și pasivele sunt evaluate. În general, această evaluare include lucruri precum potențialul de investiții, recunoașterea mărcii și progresele în cercetarea și dezvoltarea produselor. Ca atare, imaginea financiară oferită de ABV este, în general, un indicator mai fiabil al adevăratei valori de piață decât simplele comparații profit versus pierdere. Această valoare este frecvent utilizată atunci când se stabilesc prețurile cotelor de piață, se determină viabilitatea unei organizații aflate în dificultate și în timpul analizei de planificare strategică.
În general, există două tipuri de valoare contabilă ajustată. Primul tip, valoarea contabilă tangibilă, este un simplu calcul al activelor unei companii față de pasivul acesteia. Toate proprietățile comerciale ale unei organizații, inclusiv bunurile imobiliare și stocurile, sunt evaluate la valoarea justă de piață pentru a da valoarea unei organizații. Datoriile, cum ar fi împrumuturile și alte datorii, sunt scăzute din valoare pentru a da o valoare concretă în dolari.
În schimb, o evaluare specializată a valorii contabile ajustate, numită valoare economică contabilă, include factori cărora nu li se poate da o valoare concretă, dar sunt totuși vitali pentru înțelegerea adevăratei valori a unei organizații. Adesea, reputația și satisfacția clienților sunt vitale în determinarea prețurilor cotelor de piață. Organizațiile cu rating ridicat în aceste domenii au mai multe șanse să-și revină din dificultăți financiare decât companiile care lipsesc.
În auditurile de due diligence premergătoare cumpărării unei organizații, sunt investigate ambele tipuri de valoare contabilă ajustată. În multe cazuri, o organizație cu o valoare contabilă tangibilă scăzută și o valoare economică ridicată este văzută ca o investiție potențială excelentă. În general, aceste companii pot fi achiziționate la un preț mult mai mic decât adevăratele lor valori de piață.
De asemenea, întreprinderile aflate în dificultate financiară folosesc adesea valoarea contabilă ajustată pentru a determina viabilitatea măsurilor de gestionare a redresării. Un candidat de succes pentru revitalizarea afacerii are adesea o valoare economică contabilă foarte mare, chiar dacă valoarea tangibilă este lipsită. Pentru organizațiile aflate în dificultate, cu reputație slabă sau cu caracter comercial, lichidarea este adesea rezultatul.
Trebuie remarcat faptul că, deși activele necorporale sunt extrem de importante pentru o organizație, de obicei nu au nicio valoare în chestiuni juridice. În general, numai bunurile fizice ale unei companii sunt luate în considerare în timpul procedurilor de faliment și lichidare. Ca atare, se fac frecvent judecăți care sunt incongruente din punct de vedere financiar cu adevărata valoare de piață a unei organizații aflate în dificultate.
Valoarea contabilă ajustată a unei organizații joacă, de asemenea, un rol important în succesul acesteia pe piața de valori. Investitorii amatori de succes, fără să-și dea seama, sunt adesea foarte pricepuți în a judeca valoarea economică contabilă a unei organizații. Cu toate acestea, aceste tipuri de investitori au mai multe șanse să supraestimeze impactul financiar al publicității negative asupra oricărei afaceri date.