Riscul corporativ se referă la responsabilitățile și pericolele cu care se confruntă o corporație. Managementul riscului este un set de proceduri care minimizează riscurile și costurile pentru întreprinderi. Sarcina unui departament de management al riscului corporativ este să identifice sursele potențiale de probleme, să le analizeze și să ia măsurile necesare pentru a preveni pierderile.
Termenul „gestionare a riscurilor” s-a aplicat odată doar amenințărilor fizice precum furtul, incendiul, rănirea angajaților și accidentele de mașină. Până la sfârșitul secolului al XX-lea, termenul a ajuns să se aplice și riscurilor financiare precum ratele dobânzilor, ratele de schimb și comerțul electronic. Aceste riscuri financiare sunt cele mai aplicabile corporații.
Există mai mulți pași în orice proces de management al riscului. Departamentul trebuie să identifice și să măsoare expunerea la pierderi, să selecteze alternative la pierderea respectivă, să implementeze o soluție și să monitorizeze rezultatele soluției lor. Scopul unei echipe de management al riscului este de a proteja și, în cele din urmă, de a spori valoarea unei companii.
De exemplu, o afacere are locații în California care sunt supuse cutremurelor, în timp ce cele din Florida se vor confrunta cel mai probabil cu uragane. Echipa de management al riscului identifică acele riscuri fizice și achiziționează asigurarea adecvată pentru acele situații. Asigurarea de orice fel înseamnă cu adevărat gestionarea riscului implicat în diferite scenarii.
În cazul corporațiilor, riscurile financiare sunt cea mai mare îngrijorare. La fel ca în cazul polițelor de asigurare standard pentru daune fizice, unele riscuri financiare pot fi transferate altor părți. Instrumentele derivate sunt modalitatea principală prin care este transferat riscul corporativ.
Un instrument derivat este un contract financiar care are o valoare bazată pe, sau derivată din, altceva. Aceste alte lucruri pot fi stocuri și mărfuri, dobânzi și rate de schimb sau chiar vremea, atunci când este cazul. Cele trei tipuri principale de instrumente derivate pe care le folosesc managerii de risc corporativ sunt futures, opțiuni și swap-uri.
Un viitor este un acord de cumpărare a unui activ la o dată viitoare pentru un anumit preț. Opțiunile oferă cumpărătorului opțiunea, dar nu și obligația, de a cumpăra acel activ până la o anumită dată și preț. Swap-urile sunt acorduri de schimb de fluxuri de numerar înainte de o anumită dată. Toate acestea plasează valoare în companie, iar unele oferă sprijin în caz de probleme.
În 2008, în special swap-urile de credit au fost foarte analizate după izbucnirea bulei imobiliare din anii precedenți. În timpul bulei imobiliare, creditorii ipotecare subprime schimbau riscul asociat cu împrumuturile lor subprime. Afacerile care au achiziționat riscul au fost apoi obligate să plătească acele datorii creditorilor. Acele companii care dețineau riscul au ajuns să plătească mult mai mulți bani decât au crezut vreodată posibil. Riscul calculat pe care și-au asumat nu a dat roade, în timp ce echipele de management al riscului ale creditorilor inițiali au jucat în siguranță.
Riscul corporativ este deosebit de important în perioadele dificile ale economiei. Echipele de management al riscului își vor asuma mai puține șanse atunci când economia este mai puțin îngăduitoare. Ei vor face tot ce este necesar pentru a evita riscurile suplimentare, care în unele cazuri pot contribui la o scădere a disponibilității creditului și la reducerea cheltuielilor generale.