Seria 51 este un examen pe care trebuie să îl susțină persoanele fizice dacă doresc să obțină o poziție de conducere într-o firmă de tranzacționare a obligațiunilor, a instrumentelor de datorie sau a valorilor mobiliare. Examenul este cel mai popular în Statele Unite, unde Autoritatea de Reglementare a Industriei Financiare (FINRA) este o agenție independentă responsabilă de reglementarea companiilor americane de valori mobiliare. În timp ce persoanele fizice pot susține examenul din seria 51 prin FINRA, Consiliul Municipal de Reglementare a Valorilor Mobiliare (MSRB) este agenția responsabilă pentru a se asigura că casele de brokeraj și firmele au educația și formarea necesară atunci când vând produse de investiții pe piața deschisă.
MSRB este o instituție înființată de Congresul SUA cu scopul de a promova o piață a valorilor mobiliare corectă și eficientă în țară. Congresul reglementează puternic piața valorilor mobiliare pentru a se asigura că nu apar nerespectări neobservate, mai ales în lumina mai multor scandaluri majore care au avut loc în istoria recentă. Multe dintre aceste probleme sunt scheme Ponzi, în care investitorii înșală bani de la mai multe persoane și întreprinderi.
Înainte de a lua seria 51 și de a obține această certificare, persoanele trebuie să promoveze examenele din seria 24 și seria 26. Aceste examene acoperă în detaliu informații referitoare la vânzarea de valori mobiliare generale și, respectiv, utilizarea contractelor variabile în cadrul unei societăți de investiții. Aceste două examene oferă un fundal pentru natura tehnică a vânzării de titluri de creanță și acțiuni pe piața deschisă către persoane fizice și întreprinderi. FINRA este responsabilă pentru emiterea acestor examene și notarea acestora.
Examenul din seria 51 este un test detaliat format din 60 de întrebări, cu persoane alocate două ore pentru finalizarea examenului. Examenul este în format cu alegere multiplă și necesită ca indivizii să obțină un scor minim de promovare de 70 la sută. Conținutul va acoperi aspecte privind caracteristicile fondurilor mutuale, supravegherea personalului de vânzări, regulile privind practicile corecte, subscrierea, regulile de dezvăluire și terminologia pieței. În timp ce timpul de studiu este diferit pentru fiecare individ, un ghid comun este de două ore pe zi timp de două săptămâni. MSRB oferă o schiță de studiu, deși sunt necesare și materiale mai aprofundate pentru a studia pentru examen.
MSRB clasifică profesioniștii în domeniul valorilor mobiliare municipale în trei grupuri: directori limitati, reprezentanți ai valorilor mobiliare și directori ai valorilor mobiliare. Principalii limitati gestionează sau supraveghează doar tranzacțiile legate de elemente precum planul de economii pentru colegiu 529, reprezentanții valorilor mobiliare se concentrează pe vânzarea sau tranzacționarea investițiilor, iar directorii de valori mobiliare au voie să gestioneze o casă de brokeraj completă care se angajează în vânzarea de valori mobiliare și investiții. Examenul Seria 51 este o cerință pentru obținerea pozițiilor de conducere pentru un principal de valori mobiliare.