Supracolateralizarea este un tip de îmbunătățire a creditului, o practică în care o companie ia măsuri pentru a obține un rating de credit mai bun de la o agenție de rating prin îmbunătățirea finanțelor care susțin o tranzacție garantată. În cazul supracolateralizării, o afacere susține un împrumut cu active care depășesc împrumutul, limitând astfel riscul de credit pentru creditor și sporind ratingul de credit atribuit împrumutului. Într-un exemplu simplu, o companie ar putea susține un împrumut de 100,000 USD cu active în valoare de 120,000 USD.
Există o serie de motive pentru care companiile să folosească supracolateralizarea într-o tranzacție garantată. Obținerea unui rating de credit ridicat pentru titlurile garantate cu active este importantă, deoarece va face posibilă vânzarea instrumentelor derivate cu rating ridicat, atrăgând investitori interesați de profit, dar preocupați de riscuri. În grupurile de titluri reunite și împachetate pentru a crea instrumente derivate, supracolateralizarea este, de asemenea, o tactică folosită pentru a face acele titluri să arate mai atrăgătoare. O ofertă de garanție mare va facilita, de asemenea, obținerea unui împrumut și va asigura condiții mai bune pentru împrumut, cum ar fi o rată a dobânzii redusă.
Un dezavantaj major al supracolateralizării este cine definește valoarea activelor. În criza creditelor care a început să explodeze în 2007, unul dintre cei mai importanți contributori au fost titlurile garantate cu active, multe dintre acestea fiind supracolateralizate. În teorie, aceste produse au fost susținute de active care depășesc valoarea lor, reducând semnificativ riscurile de credit, dar când a fost dezvăluită adevărata valoare a acelor active, unele dintre ele au experimentat o retrogradare rapidă a ratingurilor de credit și a declanșat panica în rândul investitorilor.
O altă problemă este că atâta timp cât activele sunt folosite pentru a susține un împrumut, împrumutatul nu are acces liber și clar la acestea. Ele nu pot fi vândute sau transferate, utilizate pentru a susține alte datorii sau utilizate în alte moduri, deoarece creditorul le controlează. Astfel, este posibilă legarea activelor în încercarea de a obține un împrumut, reducând lichiditatea potențială. Acest lucru poate cauza probleme atunci când o companie trebuie să strângă capital rapid sau dorește să vândă active cu valori în scădere înainte ca acestea să declanșeze pierderi.
Îmbunătățirea creditului în general a început să atragă controverse în timpul crizei creditului de la începutul anilor 2000, deoarece o serie de firme au început să pună sub semnul întrebării practica și să întrebe dacă aceasta a contribuit la crearea de bule în unele zone ale pieței. În timp ce instrumente precum supracolateralizarea au fost văzute inițial ca lucruri valoroase pentru încrederea investitorilor, criticii au sugerat că de fapt au creat un sentiment de încredere falsă care a dus la decizii de investiții proaste.