În general, dacă un debitor contractează mai multe împrumuturi pentru o proprietate sau un articol, cel mai vechi împrumut are prioritate față de împrumuturile mai noi. Dacă un debitor dorește să acorde un împrumut mai vechi inferior unui împrumut mai nou, creditorii asociați fiecărui împrumut trebuie să încheie un contract de subordonare. Un acord de subordonare este pur și simplu un document legal încheiat între două sau mai multe părți care doresc să modifice prioritatea stabilită legal a împrumuturilor.
În esență, un acord de subordonare are ca efect acordarea de prioritate unui împrumut junior față de un împrumut senior. Acest lucru este deosebit de important dacă are loc un eveniment precum o executare silită, deoarece un împrumut care are statutul de senior este în mod normal achitat integral înainte ca orice plăți să fie direcționate către datorii mai mici. Dacă mai mulți creditori au interese într-o proprietate sau obiect, un creditor senior poate fi de acord să subordoneze unii dintre creditorii juniori, dar nu pe toți.
Acordurile de subordonare sunt utilizate cel mai frecvent în creditele ipotecare pentru a schimba prioritatea pe care o au deținătorii de drepturi asupra unui imobil. Ele se pot aplica și altor tipuri de dobânzi, cum ar fi contractele de leasing sau împrumuturile bancare. În plus, aceste acorduri sunt uneori folosite pentru drepturile de apă. De exemplu, un deținător senior de drepturi de apă poate acorda prioritate unui deținător junior printr-un acord de subordonare.
Un acord de subordonare ipotecară este de obicei încheiat între doi sau mai mulți creditori care au acordat împrumuturi asupra unei proprietăți printr-un document de ipotecă sau un act de încredere. Apare frecvent atunci când proprietarul imobilului a contractat prima și a doua ipotecă și dorește să refinanțeze prima ipotecă. Înainte ca refinanțarea să poată avea loc, creditorul asociat cu prima ipotecă poate solicita creditorului asociat cu a doua ipotecă să semneze un acord de subordonare. Prin semnarea acordului, al doilea creditor este de acord ca împrumutul refinanțat să fie împrumutul mai senior.
Dacă proprietatea devine în cele din urmă supusă procedurilor de executare silită, orice bani recuperați vor merge mai întâi către rambursarea împrumutului cu cea mai mare prioritate până când acesta va fi achitat integral. Orice bani rămași ar fi apoi aplicați împrumutului subordonat. Majoritatea acordurilor de subordonare ipotecare trebuie depuse la birourile locale de evidență funciară.
În general, pentru a fi valabil, un acord de subordonare trebuie să fie în scris și semnat de cei doi creditori care intenționează să fie legați de acesta. De asemenea, un debitor poate deveni parte la acord. În unele cazuri, un aranjament de subordonare face parte dintr-un contract mai mare. În această situație, este de obicei denumită clauză de subordonare.