Un acord privind rata dobânzii este un tip de contract financiar care obligă cumpărătorul să ofere vânzătorului un anumit tip de compensație dacă și când rata dobânzii identificată în termenii acordului ar trebui să difere de la un anumit tip de cifră predeterminată sau un interval de cifre. Cunoscut și sub denumirea de FRA sau contract forward, acest tip de contract include de obicei o structură de licitare a acestor plăți în funcție de statutul ratei la anumite momente pe toată durata acordului. Un acord over-the-counter de acest tip va implica utilizarea unei rate a dobânzii variabile sau variabile ca parte a acordului.
Structura unui acord privind rata dobânzii va implica identificarea a ceea ce este cunoscut sub numele de rata de exercitare. Aceasta este pur și simplu rata care servește drept standard pentru a determina dacă există șansa ca dobânda să devină datorată vânzătorului. Alături de rata grevei, termenii acordului vor defini și ceea ce este cunoscut ca o rată de referință. Rata de referință este rata variabilă a dobânzii care poate crește sau scădea sub rata de exercitare și poate declanșa necesitatea de a oferi vânzătorului un fel de plată a dobânzii.
În practică, cumpărătorul trebuie să efectueze un fel de plată către vânzător dacă rata de referință ar trebui să depășească rata de exercitare în anumite momente pe durata contractului privind rata dobânzii. De fiecare dată când se constată că rata de referință este peste rata de exercitare la sau aproape de unul dintre aceste intervale de timp desemnate, o plată către vânzător devine scadentă, în funcție de cât de mult acea rată de referință depășește rata de exercitare. Procesul continuă până când contractul ajunge la data de scadență, moment în care cele două părți pot alege să reînnoiască acordul sau să treacă la alte oportunități de investiții.
Ideea din spatele unui acord privind rata dobânzii este de a permite ambelor părți potențialul de a câștiga un fel de profit din tranzacție. Cumpărătorul va câștiga mai mult profit dacă rata de referință rămâne sub rata de exercitare, deoarece aceasta înseamnă că nu se datorează plăți vânzătorului. În același timp, vânzătorul va oferi adesea bunul cumpărătorului la un preț de cumpărare redus, proiectând că rata de exercitare va crește peste rata de referință în mod repetat pe durata de viață a contractului, făcând posibilă primirea de returnări care compensează reducerea. și oferă un mic venit suplimentar. Ambele părți își asumă un anumit grad de risc ca tranzacția să nu funcționeze în favoarea lor, ceea ce face necesar ca atât cumpărătorul, cât și vânzătorul să proiecteze rezultatul încheierii acordului privind rata dobânzii și să determină dacă nivelul de risc merită potențialele profituri.