O rată plafonată este o rată a dobânzii variabilă care poate fluctua în timp, dar are un plafon sau o limită pe care nu o poate depăși. Câteva exemple de aceste instrumente financiare sunt un credit ipotecar cu rată plafonată și o notă cu rată variabilă plafonată. La început, ratele plafonate par un produs câștigător pentru toate, deoarece împrumutatul va plăti rata de piață dacă ratele scad în timp ce se protejează printr-o rată a dobânzii plafonată dacă ratele cresc. O privire mai atentă arată că majoritatea produselor cu rată plafonată au o taxă și un spread și, în timp, pot fi mai puțin competitive decât o dobândă fixă.
În mod tradițional, ratele dobânzilor pot fi fie fixe, fie variabile. În Statele Unite, aceste rate sunt de obicei fixate de Rata Fondului Federal. În altă parte, acestea pot fi legate de o rată interbancară oferită, cum ar fi rata oferită interbancară din Londra (LIBOR) sau rata oferită interbancară din Tokyo (TIBOR). O rată plafonată va fi, de asemenea, legată de o anumită rată, dar nu poate depăși plafonul; odată ce rata pieței scade sub plafon, împrumutatul va plăti din nou rata pieței. Aceasta este diferită de instrumentele financiare cu opțiune de conversie, care încep cu o rată variabilă, dar pot deveni permanent fixe dacă opțiunea este exercitată.
Iată un exemplu de credit ipotecar cu rată plafonată, pe 30 de ani, deținut în SUA. În caz contrar, împrumutatul este de acord să plătească Rata Fondului Federal plus 6.75%. Dacă rata actuală ajustabilă este de 0.5 la sută, împrumutatul va plăti 5.0 la sută. Dacă rata ajustabilă depășește 5.5 la sută, împrumutatul va plăti doar rata plafonată de 6.25 la sută.
Creditele ipotecare cu rată plafonată sunt rare. Obligațiunile cu rată variabilă plafonată sunt mai frecvente, precum și titlurile cu rată variabilă plafonată. Ei plătesc plăți de dobândă care fluctuează, dar au un maxim sau un minim fix. Ratele plafonate sunt, de asemenea, caracteristici comune ale instrumentelor financiare derivate mai complexe.
Produsele care au rate plafonate pot fi foarte atrăgătoare pentru cei care își asumă riscuri precauți. Rata variabilă oferă oportunități financiare în cazul în care ratele dobânzilor scad. Plafonul oferă o anumită stabilitate și protecție împotriva ratelor dobânzilor volatile.
Pe de altă parte, dacă ratele rămân constante sau cresc, ratele plafonate sunt mai puțin bune decât alte produse. Adesea, securitatea ratelor plafonate trebuie cumpărată cu comisioane mari. De asemenea, spread-ul sau creșterea de la ratele variabile clasice se pot adăuga de-a lungul anilor. Produsele cu tarif plafonat se pot dovedi a fi mai puțin profitabile decât produsele tradiționale.