Un ciclu de creditare este o perioadă în care disponibilitatea creditului pe o piață, țară sau întreaga lume se extinde și apoi se contractă. Multe teorii economice leagă acest lucru de ciclurile economice, care afectează comerțul în ansamblu. Unii economiști indică chiar că ciclul creditului este principalul factor de conducere al unui ciclu de afaceri.
Teoria ciclurilor economice funcționează pe ideea că fluctuațiile dintre creșterea economică și încetinirea economică sunt inevitabile. Ideea generală este că creșterea se autoperpetuează: cu cât oamenii trebuie să cheltuiască mai mulți bani, cu atât cererea este mai mare; cu cât cererea este mai mare, cu atât este nevoie de mai mulți oameni pentru a lucra; cu cât este nevoie de mai mulți oameni pentru a lucra, cu atât oamenii trebuie să cheltuiască mai mulți bani. La un moment dat, oferta de bunuri sau servicii depășește cererea. Acest lucru face ca procesul să funcționeze invers, scăderea cererii ducând la scăderea ocupării forței de muncă și a salariilor, scăzând la rândul său cererea în continuare.
Teoria generală a ciclului creditului funcționează în mod similar. De fapt, cererea de bunuri și servicii din ciclul economic este înlocuită cu cererea de credit. Când o economie este în creștere, există mai multă cerere de credit pe măsură ce firmele se extind, ceea ce duce la creșterea ratelor dobânzilor. La un moment dat, aceste rate ale dobânzii, care reprezintă prețul creditului, sunt prea mari pentru cei care vor să se împrumute în continuare. Aceasta înseamnă că ratele dobânzilor încep să scadă, făcând mai puțin profitabilă să împrumuți bani și mai puțin profitabilă să investești bani pe piețele bazate pe credit. Acest lucru are ca rezultat mai puțini bani disponibili pentru împrumuturi, ceea ce ajunge la un credit mai greu de obținut.
Relația precisă dintre ciclul de afaceri și ciclul creditului este contestată în rândul economiștilor. O teorie, cunoscută sub numele de modelul Kiyotaki-Moore, susține că ciclul creditului amplifică efectele ciclului economic. Acest lucru se bazează pe modul în care, în multe cazuri, suma de bani pe hârtie care este tratată de piețele de credit este mult mai mare decât suma reală de numerar care trece înainte și înapoi între afaceri și consumatori în „viața reală”. Acest lucru mărește efectele oricăror variații cauzate de ciclul de afaceri.
Un alt model este cunoscut sub numele de Ipoteza de instabilitate financiară a lui Minsky. Aceasta spune că ciclul creditului înseamnă că, pe măsură ce o economie crește, întreprinderilor le este ușor și ieftin să se împrumute. În cele din urmă, acumulează sume atât de mari de datorii proporțional cu profiturile lor, încât nu își mai pot asuma riscul de a mai investi în cheltuieli de capital. Acest lucru determină o scădere a cererii pentru servicii și produse relevante, cum ar fi construcțiile, ceea ce poate contribui la o scădere a ciclului economic.