Un efect de tranzacționare este o modalitate prin care investitorii pot măsura impactul diferitelor tranzacții pe piață asupra portofoliilor lor generale. Acest lucru se face prin măsurarea unei tranzacții sau a unei serii de tranzacții în raport cu un punct de referință din industrie pentru a vedea cum se compară. Pentru acțiuni, S&P 500 este folosit în mod obișnuit ca punct de referință, în timp ce comercianții de obligațiuni pot folosi indicele Dow Jones Corporate Bond ca bază pentru comparație. Utilizarea efectului de tranzacționare poate fi o modalitate eficientă de a evalua performanța administratorilor de fonduri mutuale, administratorilor de portofoliu sau chiar a investitorilor înșiși, dacă aceștia sunt responsabili pentru alegerea propriilor tranzacții.
Măsurarea performanței diferitelor investiții și tranzacții efectuate este o necesitate pentru un bun investitor. Fără să știe cum se adună diferitele lor investiții față de altele de același tip, investitorii ar putea să-și piardă avantajul competitiv pe piață. Chiar și atunci când investițiile fac bani în timp, ele pot fi încă problematice dacă nu funcționează la fel de bine ca alte active și valori mobiliare. O modalitate de a urmări performanța unei investiții sau a unei serii de ele este utilizarea efectului de tranzacționare.
Cheia efectului de tranzacționare este utilizarea benchmark-urilor. Există puncte de referință care există pentru aproape orice tip de investiție și pot fi alese în funcție de cât de restrâns dorește investitorul să fie în comparație. De exemplu, un investitor care cumpără acțiuni ar putea dori să consulte pur și simplu S&P 500 ca indice care va servi drept etalon. Totuși, dacă investitorul se concentrează pe acțiuni cu cotă de piață mică, el sau ea ar putea dori să aleagă un indice care urmărește performanța acelor acțiuni specifice.
Odată ce indicele de referință este ales, investitorul trebuie pur și simplu să compare performanța investițiilor sale cu indicele de referință. De exemplu, un investitor care cumpără obligațiuni alege un indice de obligațiuni care a crescut cu 10% pe parcursul unui an. În aceeași perioadă, portofoliul de obligațiuni deținut de investitor a crescut cu doar opt procente. În acest caz, efectul de tranzacționare este negativ, iar investitorul, deși câștigă bani, este sub medie.
Există multe aplicații diferite pentru efectul de tranzacționare. Un investitor într-un fond mutual l-ar putea folosi pentru a urmări performanța opțiunilor de investiții ale administratorului de fond. Alți investitori își predau întregul portofoliu către profesioniști în investiții, iar această tehnică poate fi eficientă și pentru evaluarea performanței lor.