Un fond mutual cu capitalizare totală este un fond care nu urmează un stil de investiții de capitalizare. Companiile de pe bursă sunt clasificate după mărimea lor în ceea ce privește capitalizarea bursieră. Multe fonduri mutuale sunt clasificate în funcție de mărimea capitalizării de piață a companiilor din portofoliile lor. Un fond cu capitalizare mare, de exemplu, investește în companii cu capitalizare mare. Un fond mutual cu capitalizare totală investește în companii pe baza altor criterii decât dimensiunea capitalizării pieței.
Capitalizarea bursieră este definită ca prețul acțiunilor înmulțit cu numărul de acțiuni emise. De exemplu, dacă XYZ Widgets are un preț al acțiunilor de 5 USD și 1,000,000 de acțiuni în circulație, atunci XYZ Widgets are o capitalizare de piață de 5,000,000 USD. Deoarece prețul acțiunilor variază zilnic, capitalizarea de piață a unei companii variază și ea, dar de obicei se încadrează într-un interval specific.
Fiecare gamă de capitalizare de piață are câteva așteptări stereotipe privind câștigurile și comportamentul prețului acțiunilor. De exemplu, o companie cu capitalizare mare va avea tendința de a avea un preț al acțiunilor destul de stabil și câștiguri destul de stabile. O companie cu capitalizare mică va avea un preț al acțiunilor fluctuant și câștiguri instabile, dar o rată de creștere ridicată. Fondurile mutuale, aliniindu-se la diviziunea pe liniile de capitalizare bursieră, vor manifesta comportamentul stereotip al companiilor din portofoliu. Acest lucru îi ajută pe investitori, permițându-le să-și alinieze obiectivele de investiții la comportamentul așteptat al fondului.
Un fond mutual cu toate capitalizările nu oferă acest avantaj. Comportamentul său nu poate fi caracterizat de mărimea companiilor din portofoliu, deoarece poate exista o gamă largă de dimensiuni de companii. Performanța unui fond mutual cu toate capitalizările trebuie să se bazeze în primul rând pe perspectiva istorică. Dacă un anumit fond mutual cu toate capitalizările s-a descurcat bine în trecut, sperăm că va continua să meargă bine în viitor. Acest lucru, din păcate, nu este întotdeauna adevărat.
Un fond mutual cu toate capitalizările are avantajul de a putea investi în orice oportunitate profitabilă pe care o finanțează, indiferent de dimensiunea companiei. De asemenea, poate încerca să combine cele mai bune dintre divizii în funcție de dimensiune și să obțină un randament compozit mai bun. De exemplu, prin deținerea unor acțiuni cu capitalizare mare, un fond mutual cu capitalizare totală poate câștiga o parte din stabilitatea prețurilor unui fond cu capitalizare mare, în timp ce investind în companii mai mici, sperăm că poate realiza și o parte din creșterea acestei diviziuni de piață. . Un fond mutual cu toate capitalizările nu este neapărat împărțit în mod egal între diviziile de capitalizare de piață. Este liber să investească în orice mod pe care îl consideră cel mai profitabil, indiferent de dimensiunea companiei.