Un fond plafonat este un tip de fond mutual în care valoarea taxelor percepute investitorilor este limitată de managementul fondului. Această sumă este de obicei exprimată ca procent din cheltuielile suportate de conducere în comparație cu valoarea activului net al fondului. Investitorii într-un fond plafonat pot fi, în general, asigurați că comisioanele pe care le percep vor fi minime în comparație cu fondurile fără plafon. Drept urmare, acei investitori se pot aștepta la profituri mai bune ale investițiilor lor, deoarece taxele sunt ținute sub control.
Investitorii participă adesea la un fond mutual, deoarece le permite să își diversifice portofoliul cu o singură investiție. Fondurile mutuale preiau investiții din mai multe surse și investesc acele fonduri în multe vehicule diferite. Valoarea unui fond este determinată de valoarea activului net a tuturor investițiilor din fond. Este important ca investitorii să înțeleagă că orice profit pe care îl primesc de la fond sub formă de câștig de capital ar putea fi limitat de comisioanele percepute de conducerea fondului. Ca rezultat, un fond plafonat poate fi o modalitate de a menține aceste comisioane sub control.
Comisioanele sunt percepute de conducerea unui fond mutual din multe motive diferite. În mod obișnuit, sunt percepute comisioane simple de administrare, împreună cu orice comisioane acumulate în timpul procesului de realizare a investițiilor care compun fondul. În anumite cazuri, administratorii fondului ar putea chiar să fie nevoiți să ramburseze fondul din resurse proprii, iar această rambursare este în general suportată de investitori. Un fond plafonat poate include sau nu aceste taxe de rambursare în calculele lor cu privire la ceea ce trebuie să plătească investitorii.
Ca exemplu al modului în care funcționează un fond plafonat, imaginați-vă că un anumit fond mutual promite că investitorilor nu li se va percepe mai mult de două procente din valoarea activului net al fondului pentru cheltuieli. Dacă fondul are active nete de 200,000 USD, înseamnă că nu mai mult de două procente din acel total, sau 4,000 USD, vor fi taxate de investitorii fondului. Aceste taxe vor fi sechestrate din orice câștiguri realizate de investitori sau vor fi acumulate pe orice pierderi de valoare suferite de fond.
Raportul de cheltuieli pe care îl percepe un fond plafonat este de obicei menționat în prospectul de investiții al fondului. Acesta este un document care rezumă toate detaliile legate de sănătatea și operațiunile unui fond mutual. Este important de realizat că majoritatea administratorilor de fonduri au autoritatea de a elimina limitele impuse cheltuielilor la discreția lor, moment în care comisioanele percepute investitorilor într-un fond pot crește semnificativ.