Un grad de pârghie financiară este un raport financiar care îi ajută pe proprietarii de afaceri și managerii să calculeze valoarea costurilor fixe în operațiunile companiei lor. Pentru acest raport, costurile fixe reprezintă de obicei suma plăților pe care companiile le fac pentru construcții, facilități și echipamente. Companiile cu un grad ridicat de levier au adesea situații de venituri sau fluxuri de numerar mai volatile. Declinurile economice, cum ar fi recesiunile și depresiunile, pot fi mai greu de rezolvat pentru aceste companii, deoarece costurile fixe trebuie plătite indiferent de nivelul actual al veniturilor.
Această cifră este calculată pentru o companie folosind următoarea formulă: modificarea procentuală a profitului pe acțiune (EPS) împărțită la modificarea procentuală a câștigurilor înainte de dobânzi și impozite (EBIT). Câștigul pe acțiune este valoarea profitului pe care o companie o alocă fiecărei acțiuni comune. Formula de bază pentru aceasta este venitul net, mai puțin dividendele acțiunilor preferate, împărțit la media acțiunilor în circulație ale unei companii. EBIT este o cifră preluată din contul de profit și pierdere al companiei. Această cifră este cunoscută și sub denumirea de profit operațional, care echivalează cu veniturile din exploatare, mai puțin cheltuielile de exploatare pentru o anumită perioadă contabilă.
De exemplu, cineva poate presupune următoarele: în iulie, o companie are un câștig pe acțiune de 1.25 USD (USD) și un EBIT de 150,000 USD. În august, aceste cifre sunt de 1.75 USD și, respectiv, 195,000 USD. Variația procentuală pentru câștigul pe acțiune este de 40% [(1.75 – 1.25) / 1.25] în timp ce modificarea procentuală a EBIT este de 30% [(195,000 – 150,000) / 150,000]. Gradul de levier financiar este de 1.33 (0.4 / 0.3). Companiile cu efect de levier financiar ridicat au, în general, câștiguri pe acțiune mai volatile, ceea ce poate crea creșteri sau scăderi semnificative ale valorii acțiunilor lor.
Câștigul pe acțiune este o cifră importantă în mediul de afaceri. Companiile cu câștiguri mari sunt în general văzute ca fiind mai favorabile pentru investiții, deoarece au tendința de a crește randamentul financiar al investitorilor. Investitorii se feresc de obicei de companiile cu costuri fixe ridicate, deoarece acestea reprezintă o scurgere a resurselor unei companii, indiferent de veniturile din vânzări.
Proprietarii de afaceri și managerii pot folosi, de asemenea, acest calcul pentru a crea o analiză a tendințelor costurilor fixe. Companiile cu o tendință de costuri fixe mai mari ar putea avea nevoie să implementeze un plan de reducere a cheltuielilor de afaceri sau de creștere a veniturilor pentru a compensa creșterea costurilor. Proprietarii și managerii pot folosi, de asemenea, gradul de pârghie financiară ca punct de referință pentru a compara cu standardul industriei sau cu un concurent de top.